东方国信:业绩符合预期,大数据龙头蓄势待发

业绩符合预期。前三季度,公司实现营业收入4.72亿元,同比增长46.08%;净利润8445.93万元,同比增长66.1%,EPS0.15元,符合预期。

屹通信息并表,显著增厚业绩。屹通信息是国内领先的金融大数据及移动互联网解决方案提供商,承诺2015-2017年净利润分别为4550、5915、6276.9万元,于去年12月纳入合并报表,因此前三季度对公司业绩的贡献比较明显。双方业务整合顺利,未来将产生更大的化学反应,有利于将公司现有的大数据产品和解决方案应用到金融领域中,建立适合金融行业的大数据体系平台及应用模型。

中标电信大数据平台,继续夯实运营商基础。9月,公司中标中国电信集团大数据汇聚平台项目,这是继中标联通和移动的大数据集中项目之后,在电信也实现了突破,成为行业内唯一一家帮助三大电信运营商实现大数据集中建设的大数据供应商,战略意义重大,一方面,预计后续的电信数据大集中将有更多的项目释放,公司有望直接受益;另一方面,为运营商大数据的创新业务打下更加扎实的基础。

大数据行业掘金者,开始步入收获阶段。公司作为在运营商起家的大数据技术型厂商,积极向金融、工业、政府、农业等领域拓展,并探索数据运营新模式。我们认为,各行各业越来越重视数据的价值,数据的开放和价值挖掘已是大势所趋,今年9月,国务院通过《关于促进大数据发展的行动纲要》,明确表明大数据时代已经到来,预计大数据也将是十三五规划的重要组成部分。公司作为大数据行业布局最为完善的掘金者,将直接受益行业需求启动。

投资建议:公司顺应大数据发展的趋势,通过内生外延相结合的方式成功进军金融、工业、智慧城市等重要领域,抢占大数据应用的制高点,前瞻性布局将进入收获期,预计2015-2016年EPS分别为0.41、0.56元,维持“买入-A”投资评级,上调6个月目标价至45元。

风险提示:整合风险,大数据运营低于预期风险。