聚焦中美气候变化联合声明之氢氟碳化物:减排及治理

投资建议。

投资主线一:围绕大型氟化工企业--企业转型升级+碳交易双轮驱动

(五)投资建议

氟化工行业集中度较高,大型企业2013年起陆续整合行业内中小产能企业,规模效益开始显现;

未来国内、国际减排政策,企业转型升级箭在弦上;全国碳交易市场的建立标志着我国节能减排实业与国际金融市场接轨,企业的减排努力有望获取直接的物质回报;

推荐标的:A股巨化股份(与霍尼韦尔合作研发制冷剂,同时与硅谷天堂成立20亿并购基金)、三爱富(与杜邦、霍尼韦尔合作生产新型HFO-1234yf汽车制冷剂)。新三板暂无此类公司。

投资主线二:空气监测企业--监管转型,社会力量涌入

随着政府不断发文推动社会资本进入公用事业领域,监测事业也开始由政府主导转向政府+社会资本利用所长各司其职、互相配合转变。空气监测企业发展空间广阔。

A股推荐聚光科技(综合化环保解决方案提供商,拥有丰富工程建设及运营经验,同时设备制造领域也居领先地位)、雪迪龙(监测仪器行业龙头,国家多项大气治理课题承担人)。

新三板推荐:牡丹联友、长天思源(企业发展空间广阔,期待产品线的逐步完善)。

投资主线三:HFCs减排设备、技术提供商--壮大可期

目前资本市场并无专注HFCs减排技术的企业,行业处于萌芽状态。目前无推荐投资标的。可关注国企改进度迅速的中化集团旗下晨光院(中昊晨光化工研究院有限公司),有上市预期(参考天华院2014年借壳st黄海)。