1、核心观点:降息利好资产负债率较高且盈利能力较差的利率敏感型标的,首选负债率较高的造纸板块,其中晨鸣纸业兼具弹性与成长,并推荐大亚科技、喜临门;重罚坐庄可能迫使涨幅较高的短主题标的回撤,风格转向家具蓝筹与长主题标的,推荐索菲亚、美克家居,主题性标的推荐东港股份(互联网+税务计划重要性尚未被市场充分认知)。
2、标的推荐:继续推荐晨鸣纸业:
(1)降息利好造纸与租赁业务,三季报喜人;
(2)融资租赁放量可期利润有保障;
(3)融资租赁行业40%增速处于快车道,公司兼具成本优势与项目优势成长可期;继续推荐喜临门:
(1)入股神灯彰显决心,管理层变更年龄优化结构精简;
(2)预计2015年2亿净利润,2016年20%增长,小市值高弹性;
(3)影视+床垫双主业发展,内生外延持续推进;
(3)定增价14元彰显大股东与员工信心,投资打开产能瓶颈,引专业人士升级商业模式;继续推荐东港股份:
(1)《互联网+税务行动计划》发布,行业爆发窗口期至,渗透率将快速提升,行业盈利天窗打开;
(2)二股东北京中嘉华大规模增持与实行员工持股计划合计近8%股份,看好公司前景;
(3)东港股份占据1.5个一线城市发票平台,龙头地位显著有望受益,异地扩张可期;继续推荐索菲亚:
(1)大股东分别以28.6与29.6元转让股份给内部员工与经销商绑定利益,预计统一内部利益后公司将围绕品类与前端大量布局,开启平台运营模式;
(2)终端反馈年初799/899促销活动放量显著,产能利用率维持高位后续产能逐步落地,司米橱柜打开客单价上行通道,预计2015年净利润4.5亿元,2016年增长率有望维持30%+;
3、公司重要公告及行业动态:
(1)包装印刷造纸:中顺洁柔:前三季度营业收入20.7亿(+16.8%),实现净利润6,613万(+29.78%)。石岘纸业:公司三季度亏损,归母净利润约为-0.3亿,去年同期净利润为307.8万元。安妮股份:前三季度营收3.1亿(-5.2%),净利润850.6万(+302.9%)。晨鸣纸业:前三季度营业收入148.95亿元(+6.09%),归母净利润5.61亿元(+64.52%)。王子新材:前三季度共营业收入3.22亿元(-4.53%);归母净利润0.17亿元(-19.28%)。永新股份:前三季度营业收入12.83亿元(+7.74%);归母净利润1.23亿元(+18.89%)。通产丽星:前三季度营业收入7.48亿元(-4.23%),归母净利润-0.03亿元(+59.01%)。盛通股份:前三季度营业收入1.89亿元(+20%),归母净利润1394万元(-39.78%)。中顺洁柔:公司拟以4.25元/股价格向5位高管及237名中层管理人员与骨干授予1,900万股限制性股票。万顺股份:本期员工持股计划筹集资金总额不超过20,000万元,承诺通过二级市场购买的方式提供股票1,476.01万股,占公司总股本的3.36%。
(2)家具与其他家用轻工:索菲亚:前三季度营收20.7亿(+35.1%),实现净利润2.8亿(+39.2%)。文化长城:前三季度营收3.5亿(+6.3%),净利润1,035.3万元(-0.6%)。康耐特:前三季度营业收入4.91亿元(+3.95%);归母净利润0.36亿元(+31.69%)。青岛金王:前三季度营业收入9.91亿元(+5.41%);归母净利润0.81亿元,(+70.70%)。索菲亚:拟以自有资金3亿元在深圳前海设立投资公司,围绕“大家居”战略通过股权投资、并购、证券投资、风险投资等方式进行公司主营业务以及延伸产业链的股权投资及其他非主业投资
(3)珠宝首饰文娱类:飞亚达A:前三季度营业收入24.68亿元(-0.95%);归属于上市公司股东的净利润1.07亿元(-16.08%)。金一文化:公司拟与其他第三方发起民营银行,拟定注册资本人民币10亿元,公司拟以自有资金人民币3亿元认购瑞金银行30%的股份。
4、行业及上游重要原料数据:维持整体行业的谨慎推荐。
(1)造纸业:纸张价格保持稳定,国内国外纸浆价格均小幅下降;
(2)原油与LLDPE价格下跌,PVC价格价格保持不变;
(3)金属包装:镀锡薄板价格保持稳定;
(4)金银珠宝业:黄金和白银价格均小幅下跌;
(5)制鞋业:牛皮价格与上周持平。
5、下周提醒:股东大会召开:海鸥卫浴、合兴包装、骅威股份、熊猫金控;
6、限售股解禁提醒:子新材(2015.12.3解禁402万股)、岳阳林纸(2015.12.18解禁20000万股)、丽鹏股份(2015.12.24解禁5248万股)
首页
微信公众号
证券之星APP
