华宇软件:业绩符合预期,业务拓展频传捷报

业绩符合预期。2015年前三季度,公司实现营业收入为7.62亿元,较上年同期增41.91%;归属于母公司所有者的净利润为1.37亿元,较上年同期增45.13%,EPS0.45元,符合预期。

法检业务景气度高,主业持续高增长。在依法治国、司法改革等政策背景下,法检信息化行业保持高景气度,公司主业继续保持稳定增长;“诉讼无忧”的市场覆盖继续快速提升,已覆盖超过1,400家法院。

此外,浦东华宇、万户网络已完成合并表,开始贡献业绩。

收购华宇金信剩余股权,食安信息化有望成为新增长极。2015年,国家对食品安全的推进力度达到前所未有的高度,新食品安全法10月1号正式实施,食品安全领域的信息化建设将进入高增长通道。公司拟继续收购华宇金信49%剩余股权,抢占市场份额,目前在北京、湖北等多地持续获得订单,食安信息化有望成为新的增长极。

大数据业务有望实现量级突破。公司子公司亿信华辰前三季度市场拓展成效明显,结合渠道销售突破多个重点行业客户,销售收入大幅增长,全年有望实现量级突破。

投资建议:公司前三季度法检、食安、大数据等业务频传捷报,主业增长趋势喜人。此外,公司顺应自主可控趋势收购万户网络,通过内生+外延加强在自主可控领域的投入,潜力巨大。预计2015-2016年备考EPS分别为0.79、1.05元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价50元。

风险提示:食品安全业务不达预期风险,回款风险。