农林牧渔行业周报:改革力度增强,行业长期看好

水利部印发《2015-2016年度全国冬春农田水利基本建设实施方案》。明确指出2015-2016年度全国冬春农田水利基本建设计划完成总投资4083亿元,同比增长10%;计划投放机械3.27亿台(套)。

2012年以来,全国冬春农田水利基本建计划投资额均保持10%的增速,凸显了国家对于农田水利建设的重视。我们预期,随着我国土地流转的推进,以及国家在2020年建成8亿亩的高标准农田的目标,国家对于农田水利设施的投资还会继续加大。将利好农田高效节水行业龙头企业大禹节水。

中央深改组审议通过《关于进一步推进农垦改革发展的意见》。指出推进农垦改革发展,要坚持社会主义市场经济改革方向,坚持政企分开、社企分开,以推进垦区集团化、农场企业化改革为主线,推进资源资产整合、产业优化升级,建设现代农业的大基地、大企业、大产业。我们认为,农垦改革的重点在于提升效率,做大做强。

农垦改革首先要实现政企分离、社企分离,提升农垦运营效率,提升盈利能力。通过集团资产注入提升农垦系统资产证券化率,通过混合所有制改革引入战略投资者,提升农垦系统经营管理和技术水平,以土地为基础,向上游的农资领域和下游的农产品加工和流通领域扩展,实现产业链协同发展,提升产品附加值,做大做强。

农业投资主线:1.周期:生猪养殖业绩改善预期较为确定,生猪养殖盈利同比大幅改善,三季报有望继续迎来较好的报表,重点推荐牧原股份和正邦科技;家禽养殖基本面的转好仍需时日,祖代鸡引种量下降是确定的,建议关注祖代鸡龙头益生股份和全产业链的圣农发展。2.改革:改革是农业板块的投资主线。目前国内的农业改革主要集中在两个方面:一是农垦改革;二是土地流转改革。下半年将是支农惠农政策的密集期,包括新《种子法》的正式出台、一二三产业融合的政策、中央一号文件等,从而将对农业板块产生积极的催化作用,推荐关注隆平高科、登海种业和农发种业。