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金彩视点:谨慎参专题材股炒作

国际市场新闻社(MarketNewsInternational)援引消息人士的话称,12月份的中央经济工作会议上,中国政府将讨论维持2015年CPI目标在3.5%不变。中国政府还将讨论把明年经济增长目标订在约7%或7%以下,调降M2增长目标,从13%降至12%。应该说,上述预期还是切合目前中国经济“三期叠加”的特点,即经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期。调降经济增长目标,意味着传统产业仍将面临较大的去过剩产能压力,尽管亚洲版“马歇尔计划”带来过剩产能外部消化的预期,但是上述计划的实施是否能立竿见影还是未知数。因此对于近期钢铁、水泥等传统行业的逆袭仍须持有谨慎的态度。

昨日市场继续呈现高位震荡的格局,尽管相较近6000亿元的历史天量有缩量迹象,但是两市近4000亿元的成交量显示市场的人气还是较为活跃,近40只个股报收涨停板。目前来看,APEC市场效应已经减弱,但是沪港通17日的实质开启,沪股通带来增量资金的流入预期仍将维系市场人气,尤其是香港金管局周三(11月12日)宣布取消香港居民每日2万元人民币兑上限更加强化了上述预期。在沪港通正式开启前,增量资金流入或超预期将使得主板继续呈现强势震荡的格局。

策略上,10月份重磅经济数据将发布,将从一定程度上对冲增量资金流入的预期。同时盈利水平下滑的预期仍将对高估值的中小板和创业板构成压制,因此应谨慎参专题材股炒作。攻守兼备的策略仍是逢低关注业绩增长预期较为明确的行业板块,如特高压、新能源(风电、核电和光伏)、新能源汽车。由于目前市场呈现股债双牛格局,显著受益的券商、保险等非银金融板块仍值得重点关注。