市场特征周报:资金继续回流,成交活跃度提升

交易结算资金:节后资金流入股市。截至10月9日,证券市场交易结算资金余额为2.12万亿元,较9月末回升0.14万亿元,较6月峰值3.85万亿元下降了44.9%。最近10周银证转账有7周为净流出,平均每周净流出1262亿元,资金流入的3周平均每周净流入374亿元。节后两个工作日资金流入共684亿元,结束了之前连续5周的净流出,市场情绪显著回暖。

融资交易:杠杆交易继续回暖。截至10月16日,沪深两市融资余额共计9698亿元,较前一周末回升489亿元。最近三个交易日平均融资买入额998亿元,占A股日均成交金额8631亿元的11.6%,该比例峰值为2月10日的19.5%,谷值为8月3日的7.8%。杠杆交易在金额上迅速回升,大体与总成交量增速相当,并未表现出过度的激进。

沪股通:资金流入趋缓。最近10个交易日,沪股通净流入资金合计14.1亿元,资金流入减速。10个交易日中有6个交易日净流出,日均流出7.8亿元;仅4个交易日净流入,日均流入15.3亿元。截至10月16日,沪股通总额度还剩余1553亿元,较最低点1280上升了273亿。近沪股通从9月开始资金进出有所反复,目前资金流入明显趋缓。

成交金额及换手率:市场活跃度大幅提升。上周5个交易日,A股日均成交金额8562亿元,较前一周提升大幅3801亿元,较峰值23615亿元缩量63.7%。最近20个交易日A股日均成交金额6248亿元,较底部水平已有所反弹。上周5个交易日A股日均换手率1.99%,较前一周提升0.84个百分点,较峰值(4.06%)下降2.07个百分点。

资金流向:上周资金流入大盘股,非银、房地产、钢铁净流入居前。上周市场大小盘股价格齐涨,中小盘股表现相对更好,但从资金流入角度,大资金流入大盘,流出中小盘。各行业呈普涨态势,但资金进出出现分歧,非银行金融、房地产、钢铁资金流入排名居前,医药、基础化工、电力设备资金流出最多。