医药行业周报2015第01期:步入季报披露密集期

投资建议

上周大盘持续上涨,行业板块全部上扬,我们认为,经过前期调整后,医药行业整体步入合理的估值区间,中长期投资价值逐步显现;下周开始,行业将进入季报密集披露期,寻找超预期依旧是现阶段最主要的投资主线;此外在取消的行政审批、全面放宽二胎预期等因素的带动下,连锁药店、二胎等相关概念上周表现良好,预计仍将会是近期投资热点。

要点

行情回顾:上周然而医药生物板块则表现相对较为平淡,同期申万医药生物指数(801150.SI)累计上涨5.45%,横向比较来看,在申万全部一级行业中,医药生物整体涨幅排名靠后,仅高于综合、食品饮料及银行三个行业;细分行业中,中药、医疗器械表现最好,分别为7.46%和6.55%,而医疗服务则下跌1.08%。

行业动态:国务院14日印发《关于第一批取消62项中央指定地方实施行政审批事项的决定》,我们认为:取消行政审批利有利于经营企业更快进入医保支付体系,进而促进行业发展;但定点资质门槛或将提高、主管部门有望强化过程监督都将利好于人员配备齐全、软硬件设施完善、管理能力突出的规模连锁企业;国家卫计委副主任、国务院医改办主任孙志刚正式调任贵州省委副书记;泰康人寿拟以50亿人民币总额获仙林鼓楼医院80%股权,并将控股南京仙林鼓楼医院投资管理有限公司,这是中国险企拥有的第一张公立三甲医院牌照。

公司公告:佛慈制药前三季度营业收入2.58亿元(-20.13%),实现净利润3299.9万元(+18.47%);冠昊生物前三季度营业收入1.4亿元(+12.57%),净利润3106万元(+9.31%);亚太药业拟发行股份收购上海新高峰100%股权;葵花药业拟14,500万元收购吉林省健今药业90%股权;常山药业新厂区肝素钠原料药、依诺肝素钠原料药、达肝素钠和那屈肝素钙原料药四个品种的三个生产车间分别通过FDA、德国官方GMP的现场审计;天目药业股东深圳长汇及其一直行动人以5.0亿元将所持上市公司16.77%股权全部转让给长城集团。

风险提示:政策风险、市场风险。