信达证券策略汇:在IPO和定向降准中寻找机会

昨日,大盘震荡加剧,一度冲高,但整体上攻动力不足,随后震荡回落,最终沪指微涨,深成指微跌。总体上看,目前市场一方面往上突破无量能支撑,也没有明显持续的板块效应带动,另一方面往下又有政策利好和低估值支撑,所以短期内反复震荡的表现还将持续。

从资金面与基本面看,虽然欧央行超预期的货币宽松和美国经济复苏改善了中国外部流动性环境,下半年进出口情况有望提升,但另一方面国内实体经济勉强保持稳定,房地产行业下滑趋势短期内难以扭转都对市场带来负面影响,使得权重股上动力不强,单凭热点和题材无法带动大盘持续向上。因此建议投资者还应关注防御性和确定性强的板块,并且保持适当仓位,谨慎选择题材。

从昨日话题来看,IPO正式开闸和年内再次定向降准可能会对今日股市产生一定影响。首先,从IPO正式恢复并进入常态化来讲,此次10家企业拟募资52亿,因此对于市场资金面冲击不大,但从后续IPO持续分流市场资金来看,这可能还会刺激市场悲观情绪,投资者应当多加关注。另外,由于IPO利好券商类等金融概念,投资者可适当选择部分低估值专题材并存的股票作为投资选择。

其次,昨日央行下调“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行存款准备金率0.5个百分点,大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行被覆盖。此次定向降准由于涉及范围广,因此在一定程度上可能起到总量放松的作用。对于大盘来说,除了相关农商行股票,参股农商行的相关概念以及金融租赁概念股都可能率先受益,投资者可以适当关注。