电子元器件行业-看好苹果:多重"护城河"

本周主要观点摘要:我们认为“硬件行情越来越近、四月积极配置”,近期我们与苹果产业链、国产智能机、LED、军工等多位专家进行交流,与上市公司调研近期营运趋势,国产智能机、苹果产业链、LED、军工信息化进展符合我们预期,在五月份基本面显著好转前,市场会提前反应,建议积极配置,迎接硬件行情到来。

传统白马已经进入20倍左右的安全区域,建议关注歌尔声学、大族激光、立讯精密、环旭电子等苹果链龙头,以及我们推出的五十亿市值中的超声电子、欣旺达、金龙机电等产业链新进入者。

此外,我们近期与国产智能机、led、军工等多位专家进行交流,目前国产智能机受益于4G换机驱动,运营商及中华酷联拉货明显,供应链将持续紧张至于季度,4G基站中兴华为出货紧张,传导上游PCB等厂商产能饱满,建议关注兴森科技、长盈精密等出现拐点的国产智能机龙头供应商;led淡季不淡,近期产业链订单饱满,五月份将出现结构性缺货,上游整合后竞争格局稳定,建议关注上游三安光电、华灿光电,下游佛山照明、阳光照明;军工信息化进入业绩兑现期,从下游调研军工信息企业一季度订单饱满,建议关注振华科技、大立科技、中航光电、航天电器。

上周市场回顾:电子板块上周涨幅4.38%,跑赢沪深300指数2.8个百分点,年初以来累计上涨10.4%,跑赢沪深300指数15.06个百分点。上周子行业中电子制造、元件、光学光电子、半导体、其他电子涨跌幅分别为3.46%、3.08%、4.26%、5.87%、5.58%。

本周行业与公司大事回顾:各公司召开年度股东大会审议2013年年报等相关议案并进行2014年董事会改选等议案。欣旺达召开临时股东大会审议股权激励议案。

风险提示:系统性风险