电气设备行业策略报告:十三五规划在即,电气设备新能源凸显投资机会

“十二五”期间整个电力行业发展迅速:电网建设投资2.55万亿,较“十一五”增长110%;电源投资2.75万亿,同比增长66%。

光伏电站并网的速度惊人。十二五期间,光伏并网的容量年增长率平均为147%。2015年上半年新增光伏电站装机容量为773万千瓦,占年初设定的1780万千瓦的43%,在不考虑弃光的假设下,即使今年全额并网也无法达到十二五规划的目标。十三五预计仍然会加大对光伏的扶持力度,尤其是分布式光伏项目。

风电整机和零配件的生产制造能力已经趋于成熟,整机机型已经达到世界先进水平,各地方积极响应能源局和发改委的要求,出现投资高潮。虽然2015年风电数据还没有出来,但是截至今年上半年,全国风电累计并网规模达到1.05亿千瓦,预计年末将达1.2亿千瓦。很显然这远超十二五规划的7000万千瓦目标。十三期期间将以提高风电质量为主要目标,其中后市场服务、风电运维将大放光彩。

特高压在国网的大力推动下取得了高速的发展:从2009年第一条特高压晋东南-南阳-荆门开始,规划中的特高压在有条不紊地推进。目前已经有九条交直流线路顺利投运。主要方向还是将西部的水电、煤电输送到东部负荷中心,这些特高压的运行极大改善了部分地区的供需不平衡情况。十三五期间特高压建设不会减速,它将结合配网自动化、充电桩、智能电表等大规模推广而向着坚强智能电网迈进。

十二五期间,全国单位GDP电耗呈现波动变化的态势。2011,2012年单位GDP能耗持续下降,2013年又有所回升。但是几个高耗能的行业及产品,经过节能改造,单位能耗都出现了下降,可以说效果是明显的。今后合同能源管理,节能服务型公司在政府的大力支持下会获得更大的发展。

我们认为在光伏、风电、智能坚强电网、节能减排等方面都有投资机遇,相关个股将从中受益。我们重点推荐以下个股:阳光电源(300274.SZ),节能风电(601016.SH),平高电气(600312.SH),和顺电气(300141.SZ)以及安科瑞(300286.SZ)。