通信行业周报:潜力反弹格局下,弹性强劲标的受益

板块回顾。

上周通信板块上涨9.55%,跑赢沪深300指数3.75%,跑赢中小板指数1.46%,跑输创业板指数0.93%;同期沪深300指数上涨5.81%,中小板指数上涨8.09%,创业板指数上涨10.48%。

行业新闻。

电信运营商:截至今年8月,光纤接入用户近9800万户,8Mbps 及以上用户占比接近60%,三家基础电信企业互联网宽带接入用户净增867.2万户,总数达2.09亿户;通信设备:中兴通讯vBRAS 解决方案在中国电信广州研究院进行了全方位评估验证,各项指标超出预期,圆满完成了运营商首秀。

重点公司公告。

鹏博士:大股东累计增持1403万股,平均价格21.51元/股;三泰控股:非公开发行申请获证监会核准批复;佳都科技:公司多个智能安防项目中标及合同签订,合计金额1.24亿元;高新兴:发行股份购买资产并募集配套资金事项获得中国监会核准批复。

本周关注及投资建议。

我们认为通信板块下半年的关注重点是信息消费,即北斗民用、宽带运营、车联网、人脸识别、社区服务、专网通信、CDN/IDC。通信板块公司三季报现在陆续开始披露,总体来看行业内公司业绩基本符合预期,但依然存在部分公司的业绩不达预期,通信行业整体业绩增速为40%左右。本周通信板块上涨9.55%,部分标的涨幅超过20%,有些标的相对前期低点并不便宜,我们建议选择有业绩支撑同时估值合理的公司作为投资对象。基于上述逻辑,我们遴选出防御型组合:鹏博士、海格通信、高新兴、佳都科技,个股具体投资逻辑如下:鹏博士:公司作为国内民营宽带龙头将明显受益于国家“宽带运营引民资”的政策红利,目前公司设立宽带基金稳步推进“云管端“战略,预计今年业绩增速60%+;海格通信:海格是集芯片、天线、板卡、终端、系统集成及运营的北斗全产业链行业龙头公司,受益于北斗军转民及国防信息化,预计今年业绩增速30%+;高新兴:公司是行业领先的智慧城市建设运营商,受益于全国智慧城市建设加速推进,公司业绩得到稳步支撑,预计今年业绩增速30%+;佳都科技:公司安防轨交业务省内市场份额领先并积极向其他省市拓展,人脸识别拥有核心算法(识别率99.5%以上),互联网金融及通关系统打开人脸识别行业成长空间。