交通运输周报:国企改革是主线,“双11”提供催化剂

市场行情回顾:

本周A股市场继续反弹,上证综指涨6.54%,沪深300指数涨5.81%,创业板指涨10.48%,申万交运指数涨8.19%。各子板块中,本周航运板块涨幅最小,上涨3.25%,涨幅最大的为公交板块,上涨23.95%。

个股方面,涨幅前三位分别为锦江投资、新宁物流和华鹏飞,分别上涨49.2%、46.3%和35.1%。

7月8号—10月16日涨幅:沪深300指数下跌3.3%,申万交运指数上涨15.2%,我们推荐的核心标的象屿股份涨幅67.5%,东莞控股涨幅40.4%,外运发展涨幅56.2%,此外,重点提示的航运央企重组龙头-中国远洋、中海集运仍处于停牌中。

行业重要数据:

普氏铁矿石报53.80美元/吨,环比上周跌4.6%,秦皇岛5.5K动力煤报385.0元/吨,环比上周跌2.5%,布伦特原油报50.50美元/桶,跌5.4%,WTI原油报47.72美元/桶,跌4.7%,新加坡380CST燃料油报239.0美元/吨,跌5.0%。

BDI报754点,环比上周跌6.8%,其中海岬船租金跌17.4%,巴拿马船租金跌1.9%,大灵便船租金跌2.1%。油轮BDTI报772点,环比跌2.3%,BCTI报477点,环比跌5.7%。集装箱SCFI报568.71点,环比涨6.5%。

航空方面,本周原油价格持续下跌。从四大航数据来看,三季度需求回暖,其中国际航线增速连续数月在20%以上,表现尤为亮眼。行业ASK增速保持在10%以上,客座率保持在高位,供需结构向好。

重要公告和行业要闻:

长航凤凰设立长航新凤凰物流;合资组建船舶交易公司/锦州港重大事项停牌/现代投资全资二级子公司获准新三板挂牌/深赤湾A终止重组/珠海港拟转让下属企业100%股权/深圳机场、华鹏飞、湖南投资、新宁物流、南方航空、中国国航、中远航运、东方航空、长航凤凰公告三季报业绩预告国务院部署加快发展农村电商/国务院公布价格改革文件/中远集团和中国海运的合并谈判进入后期本周观点:4季度国企改革依旧是板块最主要的催化剂,而我们认为招商局和中外运长航集团的重组可能性极大,推荐外运发展、象屿股份、东莞控股;其次为春秋航空、中储股份、招商轮船、中原高速、皖通高速,同时继续关注有改革预期的申通地铁、江西长运以及叠加上海迪斯尼主题的的锦江投资、强生控股、交运股份。

风险提示:国企改革低于预期、宏观经济下滑超预期