基础化工行业:政策加码农业信息化,持续推荐新材料、农化和产业互联网

投资要点,主题投资方面,五中全会召开在即,十三五规划也即将推出。结合政策的力度及投资价值和弹性,我们判断农业现代化、新材料及产业互联网将是最佳的布局方向。

8月26号我们发布报告提出了优质成长股已经进入价值投资区域的观点,我们认为,即使考虑极端情况,已经有越来越多的优质成长股估值逐步接近历史的底部区域(前提是业绩和成长性确定),我们结合公司个股自身的业绩估值、成长性(增速、持续性)和历史极限估值比较等,推出了优质成长股组合和中小市值成长股组合。优质成长股组合(稳健标的):康得新、金正大、史丹利、新洋丰、诺普信。中小市值组合(未来三年复合30%以上,市值小弹性大):鼎龙股份、三联虹普、金固股份、回天新材、西陇化工、德威新材、国瓷材料、辉丰股份、日科化学、雅本化学、永利带业。周期弹性组合建议关注景气向上的粘胶行业,粘胶景气明确,价格和盈利有望超预期,重点推荐标的澳洋科技、三友化工。

原油方面,本周油价震荡下行。供应方面,石油输出国组织9月原油产量仍居高不下,在目前低油价的情况下,该组织主要成员国并不愿意减产。美国石油活跃钻井数实现连续第6周减少。需求方面,德国10月经济受到之前大众丑闻的影响大幅下滑,欧元区10月投资者信心进一步恶化,为新兴市场放缓而担忧的投资者下调了对经济的预期。欧洲整体经济复苏形势堪忧将拖累原油需求复苏步伐。原油本周WTI价格运行区间在46.3-47.3美元/桶,布伦特价格运行区间在48.7-49.9美元/桶。

石油化工方面,天国内第一套异壬醇生产装置在广东茂名高新技术产业开发区落成投产,装置规模为18万吨/年,这一世界级装置由中国石油化工股份有限公司与巴斯夫合资建设。

塑料方面,生物材料公司Metabolix近日发现生物基PHA在PVC和木塑复合材料具有多功能效益。新的研究将推动PHA生物聚合物技术的发展和商业化生产,以提高其在PVC应用中的加工工艺和产品特质,如灵活性、半刚性和木塑复合材料;沙特基础工业公司(SABIC)将解散其沙伯基础创新塑料业务(原GE塑料),这是全球最大的聚碳酸酯制造商之一。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等