机械行业周报:寻找确定性较强板块的投资机会

市场表现

10月12日至10月16日,本周市场整体上保持了反弹的走势,其中上证指数逼近3400点。机械和军工行业同样保持了反弹的走势,并且表现抢眼,分别上涨9.07%和11.62%,分别跑赢沪深300指数3.86个百分点和6.41个百分点。从机械军工行业各子版块来看,所有版块均实现了普涨,其中机床工具板块表现抢眼,以14.64%的涨幅领涨行业;同时,航空航天和重型机械板块也表现较好,分别上涨13.68%和13.54%,紧随其后;而化石能源机械板块则表现相对较弱,仅上涨3.06%,排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,具有智能制造且完成收购大宇精雕的智慧松德表现抢眼,以37.88%的涨幅领涨行业;同时,在年初停牌的昆明机床尽管重组失败,但复牌后连续拉涨,以35.75%的涨幅紧随其后;此外,航空发动机重组的个股中航动控和成发科技则连续涨停,分别上涨33.11%和29.58%;而躲过股灾于近期复牌的通源石油则是连续跌停,以30.57%的跌幅排名行业垫底。

主要观点

国庆节后市场一改前几个月的低迷,开始了一波反弹的行情,从过去的两周来看,机械军工行业在反弹过程中有着较好的表现。我们坚持认为,机械军工行业在未来的一段时间中将会有主题性的投资机会,尤其是“军工资产证券化”、“国企改革”和“智能制造”等确定性比较强的板块或将有跑赢市场的表现。因此,我们建议投资者可逢低布局上述板块中的龙头个股。

本月月底我国即将召开十八届五中全会,会议将研究制定“十三五”规划,“智能制造”或将成为十三五期间发展的重中之重,也关系到未来我国经济的转型,因此我们建议投资者继续关注“智能制造”板块的投资机会,可逢低布局:新时达、沈阳机床和江南嘉捷。

此外,上周为航空发动机提供锻造原材料的中航重机发布公告称,公司将被整合到未来的航空发动机公司。这也更加表明了国家对航空发动机的重视以及大力发展的决心,因此我们继续推荐投资者逢低布局中航重机和中航动力。