新能源行业周报:第二批试点城市有望出台,新能源汽车发展新纪元

本期内容提要:

本周观点:光伏:欧盟对原产于中国的晶体硅光伏组件及关键零部件作出反倾销终裁,并接受121家中国企业的价格承诺。该措施于2013年12月6日正式生效,并于2015年12月7日到期。我们建议持续关注政策推动和业绩转好带来的行业投资机会;主要关注电站和多晶硅两端、以及逆变器的投资机会。电池:4日召开的首次G20锂电峰会上,比亚迪等多家参会企业一致认为,受益互补贴政策的落实和技术的逐步成熟,2014年将迎来电动汽车的发展元年。另据悉,第二批新能源汽车推广应用城市名单有望近期出台,前两批试点推广城市(包括城市群)的总数有望达到100个。建议关注上游锂电池材料相关企业的投资机会;铅酸电池行业整治带来集中度提高,长期推荐汽车启动电池龙头骆驼股份。

上周多晶硅下跌。据PVInsights样本统计,PV级多晶硅下跌0.23%,二级多晶硅上周均价下跌0.34%;多晶硅硅片价格上涨0.8%;太阳能电池价格保持不变;晶硅组件上周均价下跌0.14%。对于单晶硅,电池和硅片均价保持不变。

湖南国资委:湘电新能源要加快资产证券化。湘电新能源要强化措施、创造条件,加快资产证券化步伐。我们认为:未来,新能源资产证券化将为新能源解决融资难问题提供一种很好的途径,利好行业发展。

公司重要动态:阳光电源:与江苏苏美达新能源发展有限公司就共同从事苏、皖地区太阳能光伏发电项目的开发、建设、运营与管理等相关事宜签署了《战略合作协议》。2014-2016年,双方在苏皖两地合作开发建设300MW光伏电站项目。

投资策略:光伏:行业复苏趋势不变,持续关注政策推动和业绩转好带来的行业投资机会,长期关注细分行业龙头阳光电源(300274)、隆基股份(601012),分布式关注林洋电子(601222),集中式关注特变电工(600089)、中利科技(002309)。电池:维持对骆驼股份(601311)的“买入”评级,建议关注新宙邦(300037)等锂电池材料企业的投资机会。

风险提示:经济下滑;政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。