中山证券每日视点

外盘概况

周二美股小幅收涨,美联储洛克哈特表示由于经济数据毫无规律,美联储不可能清楚的说明将如何处理每月购买850亿美元资产的计划。

A股回顾

周二A股市场集体收涨,创业板指数涨幅稍大,不过也不到1个百分点。早盘受国务院发布金融支持小微企业发展实施意见,要求银行单列小微企业信贷计划消息刺激,银行板块开盘后大幅上涨。此外,我国将增补调整全国重点镇,全国重点镇将成为各地扶持小城镇发展的优先支持对象,建材板块也大幅上涨。不过由于银行快速回落,而前一天领涨的煤炭板块也处于回调之中,大盘窄幅整理。相比之下,小盘股则要活跃很多,创业板指数上午涨幅接近2个百分点,不过受制于10日均线而回落。下午金融板块再次上扬,其他权重板块也逐渐回升,大盘尾盘翻红。全天上海市场成交964亿,深圳市场成交1068亿。

板块方面,互联网板块上涨3个百分点,建材、网游、3D打印、软件、钢铁等多个板块的涨幅都在1个百分点以上,煤炭、有色、券商小幅收跌。个股方面,全天28只个股涨停,1跌停,涨跌比例约为2:1。

后市研判

周期板块短期仍有基本面支撑

在上周三的策略风向中我们指出可以关注中游行业,基于两个方面,一是单纯从股价表现来看,今年来中游的跌幅够深,如煤炭板块最高点至最低点的跌幅达到了50%,水泥板块的跌幅也在40%左右。而从行业涨跌幅来看中游行业的表现近期在不断上升。

从价格来看,近期多地钢厂出现了价格上调的现象,铁矿石价格也在小幅上扬。上周港口焦炭小幅上涨,产地的焦炭价格持平。津唐港的焦煤价格与上周持平,山西产地焦煤价格持平。国际焦煤到港的价格小幅上涨,而当前国内的焦煤价格仍低于国际价格。产量与库存方面,钢材的社会库存小幅下降,焦化企业的库存下降了8.5%,钢厂的焦炭库存上升了11.7%,港口焦炭库存上涨4.3%。7月份下旬的粗钢产量和煤炭产量有2-4%的降幅。

总体来看动力煤价格开始止跌,焦煤焦炭的价格已经开始反弹,并且由互补库存的行为带动了短期内仍维持上涨的态势。

市场风险

中央政府对经济增速下限容忍度提升、房地产政策收紧。