电力设备新能源周报2012第38期:国内光伏政策趋暖,核电重启箭在弦上

本周行业重点关注

(1)能源局发布《关于申报分布式光伏发电视模化应用示范区通知》,对示范区的光伏发电项目实行单位电量定额补贴政策,对自发自用电量和多余上网电量实行统一补贴标准。首批示范区在若干城市相对集中安排。每个省申报支持的数量不超过3个,申报总装机容量原则上不超过500MW。国开行将重点确保行业内“六大六小”12家优势企业授信额度,“六大”是指已成规模和品牌实力的龙头,“六小”指拥有自主知识产权的科技型企业。国开行还将鼓励兼并重组。海外市场方面,继反倾销之后,欧洲太阳能企业又向欧委会提起对华光伏反补贴调查申请,海外市场风险加大。

我们维持光伏行业“中性”的投资评级,相对看好面向新兴市场的下游终端电站环节的投资机会,推荐中利科技(002309)。

(2)《核安全规划》征求意见稿修订工作已经完成,近日即将发布。环保部9月以来对核电企业的准入申请审批、环评审批节奏加速迹象明显。浙江省发改委、能源局近日联合发布的《浙江省“十二五”及中长期电力发展规划》也明确指出今后将安全高效发展核电。与俄罗斯合作的田湾核电站二期项目年底将开工,这从企业层面也印证了核电项目将在四季度重启。 建议关注核电板块的交易型机会,推荐江苏神通(002438)。

(3)平高电气、国电南瑞、许继电气相继停牌,或标志着国网旗下资产重组进程加快。由于目前股价均在较低区域,我们猜测资产注入可能性较大。考虑资产注入后的业绩弹性,同时业绩也有一定安全边际,建议持续关注。

个股重点推荐

1.国电南瑞:发改委公布新批准和调整的25个轻轨地铁项目,涉及资金超过7000亿,而综合监控系统投资将超过70亿,公司有望获得超过30亿的订单。公司各项业务增长前景良好,新增订单将确保未来营收高速增长。

2.平高电气:平高集团股权归属的变动以及管理层的变化将给公司带来积极而深远的影响;在特高压及海外收入占比提升、期间费用率不断改善等因素下,有望在未来两年逐步释放业绩。

3.中利科技:公司新产品线缆插接件、高端矿用电缆即将贡献业绩;中利腾晖的光伏电站均采用高壁垒、高盈利的BT模式,与电站主流业主保持着密切的关系,并参股招商新能源,大幅提高了电站出售的确定性。