节能环保行业周报:五中全会即将召开,关注环保主题机会

投资要点:

市场表现

9月30日-10月13日的5个交易日内,沪深300上涨8.37%;环保设备指数、环保工程及服务指数、水务指数分别上涨15.60%、11.40%和10.63%;板块表现强于大市。细分子行业个股涨跌幅均值方面,渤海节能环保板块各子行业板块均为上涨,其中工业节能上涨19.10%,涨幅居首。个股方面,所有个股均以上涨报收,其中众合科技、南方汇通、神雾环保等涨幅居前。估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为39.50倍,相对沪深300的估值溢价率为230%,估值溢价率连续两周较快增加。

行业动态

1、五中全会召开在即环保十三五规划获关注

2、环保部:通报《水十条》落实进展京津等地基本完成方案编制

3、财政部:公布第二批PPP示范项目环保项目占半数

4、国家发改委:牵头起草特许经营条例引导规范PPP项目开展

5、环保部:明确按日计罚算法停产时间不能从计罚周期内扣除

公司信息

6、格林美:子公司成立合资公司进军生态修复治理领域

7、国祯环保:预中标污水处理厂PPP项目

8、神雾环保:两家子公司签订两项合同总价值5.5亿元

9、三维丝:与荣成市建设局签10亿PPP项目

10、永清环保等多家公司发布三季度业绩预增公告

投资策略

伴随大盘震荡回升,环保板块出现连续反弹行情。短期看,板块已累积了较大的上涨幅度,获利回吐压力逐渐增大,操作上建议投资者勿盲目追高。在个股选择上,建议优选有业绩支撑和具备估值优势的标的。从基本面看,我们坚持4季度策略观点,在政策及创新模式的持续推动下,环保行业正步入快速增长期。而随着顶层设计逐步完善,三大环境战役全面推进实施,“十三五”期间行业发展有望延续高景气度。维持行业“看好”评级。十八届五中全会将于本月底召开,会议将重点讨论“十三五”规划,环保领域规划有望获市场聚焦,环保板块或将迎来短线机会,建议重点关注各子行业领域龙头个股。近日,财政部公布第二批PPP示范项目;同时,设立1,800亿元PPP融资支持资金。此外,国家发改委也正在抓紧进一步制定政策以引导和规范PPP项目。PPP模式在推进上将更加注重项目落实,环保PPP市场发展有