捷顺科技:定增10亿,全面推进“互联网+智慧管理”战略

事件:公司于10月12日午间公告定增预案,拟非公开发行股票数量不超过6666.67万股,发行价不低于15元/股,募集资金总额不超过10亿元,扣除发行费用后将用于智慧停车及智慧社区运营服务平台项目及补充流动资金。

点评:

加速推进“互联网+智慧管理”战略,构建智慧停车及智慧社区运营平台。从产业布局来看,公司已经完成了智能终端设备——智能管理平台——支付清算系统——移动应用(捷生活APP、捷停车APP、服务号等)的闭环构建。此次定增将助力公司突破资金瓶颈,进一步扩大智能终端市场占有率,加速“互联网+智慧管理”的战略推进,抢占市场先机,实现智慧停车及智慧社区平台运营商的转型升级。

线下资源丰富,B2B2C 模式前景值得期待。公司是出入口控制与管理行业中的龙头企业,在国内众多一二线城市已经积累了十多万的客户和数千万终端用户资源。公司以丰富的线下资源为根基,采取助力物业管理公司经营管理的B2B2C 的推广策略,切入消费者的停车市场以及社区生活市场,实现物业管理公司、业主、车主的多方共赢。

兼收并蓄,步步为营,生态圈初具雏形。公司定位为开放运营平台,近一年来,通过收购或者合作的模式,先后联手互联网巨头、电信运营商、物业公司、第三方支付公司、公共服务提供商,完善自身布局,生态圈已然初具雏形。

投资建议:此次定增将大大缓解公司业务转型期间的资金压力,我们看好公司在智慧停车及智慧社区领域的发展前景,预计2015-2016年EPS 为0.25、0.34元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价25元。

风险提示:新业务推进速度低于预期。