机械行业周报:积极布局军工和智能制造相关个股

投资要点:

市场表现。

9月28日至10月9日,国庆节前后,市场低位回升,截止到上周五,上证指数重新反弹到3200点附近。机械和军工行业也同样开始小幅反弹,分别累计上涨5.64%和8.15%,跑赢沪深300指数3.1个百分点和5.61个百分点,整体表现较好。国庆节后,机械军工行业整体表现较好,从行业内各子版块的表现来看,绝大部分板块表现出了反弹的走势。其中,轻工机械板块表现最好,以12.79%的涨幅领跑行业;同时,机床工具、仪器仪表和航空航天板块也都表现较好,涨幅均超过10%;而化石能源机械板块则表现不佳,下跌4.41%,为行业内唯一一个下跌的板块。

从个股的涨跌幅来看,军工相关个股在中航系三家公司停牌的影响下,整合预期再起,其他军工个股成为了市场追捧的热点,其中航天动力上涨21.02%,领跑行业;此外工业4.0相关个股表现也较好,沈阳机床、日发精机和博实股份等相关个股均有不错的表现;同时,应流股份在核电概念的带动下也上涨20.98%,涨幅居前;而近期重新复牌的油服个股杰瑞股份则连续跌停,以18.99%的跌幅领跌行业。

主要观点。

尽管节后市场连续反弹,交投氛围也有所好转,但我们认为机械军工行业的趋势性机会仍旧没有出现。因此,从操作策略上看,我们建议投资者关注未来一段时间主题性的投资机会,优选“军改”、“智能制造”和“国企改革”等确定性较强的板块中暂未被市场挖掘的个股。

节前最后一个交易日,以中航动力为主的中航系三家航空发动机个股集中停牌,这标志着市场预期已久的航空发动机资产整合正式拉开了帷幕。这也引发了市场对军工行业中其他公司进一步整合、改革的预期。在十大军工集团中,中航工业的资产证券化一直都走在最前列,因此,我们重点推荐中航机电和中航飞机。

未来一段时间中,另外一个确定性较强的板块便是“智能制造”。近期默克尔要访问中国,这将进一步推进“中国制造2025”与“德国工业4.0”的对接工作,德国和中国在工业高科技领域的合作也有望达到新的水平。因此我们仍旧看好未来一段时间“智能制造”相关个股的投资机会。我们重点推荐:江南嘉捷、上海机电和汇川技术。