基础化工行业:重点关注新材料、农业现代化及产业互联网

投资要点,8月26号我们发布报告提出了优质成长股已经进入价值投资区域的观点,我们认为,即使考虑极端情况,已经有越来越多的优质成长股估值逐步接近历史的底部区域(前提是业绩和成长性确定),我们结合公司个股自身的业绩估值、成长性(增速、持续性)和历史极限估值比较等,推出了优质成长股组合和中小市值成长股组合。优质成长股组合(稳健标的):康得新、金正大、史丹利、新洋丰、联化科技、海利得、扬农化工。中小市值组合(未来三年复合30%以上,市值小弹性大):鼎龙股份、三联虹普、金固股份、回天新材、西陇化工、德威新材、国瓷材料、辉丰股份、安利股份、雅本化学(停牌)、永利带业(停牌)。周期弹性组合建议关注景气向上的粘胶行业,粘胶景气明确,价格和盈利有望超预期,重点推荐标的澳洋科技、三友化工。

主题投资方面,五中全会召开在即,十三五规划也即将推出。结合政策的力度及投资价值和弹性,我们判断农业现代化、新材料及产业互联网将是最佳的布局方向。

原油方面,本周油价上涨。供应方面,本周美国活跃钻井数连续第五周减少,创4个月以来最大单周降幅,EIA公布的原油库存增幅远大于预期,同时美国能源信息署报告称,预计到2016年年中美国原油产量将一直下滑,非OPEC成员国供应增长停滞,这表明原油供应过剩的情况改善的速度快于预期。需求方面,非欧元区国家的需求减弱,受其影响欧元区工业订单出现下滑。原油本周WTI价格运行区间在45.54-49.63美元/桶,布伦特价格运行区间在48.13-53.05美元/桶。

天然气方面,新型热声制冷技术研发成功。中国科学院理化技术研究所提出采用热能驱动而非电能,较目前国际同温区最好的热声技术有35%以上提高,可以应用于煤层气、页岩气和油田伴生气等非常规天然气资源的开发。

太阳能电池方面,太阳能电池用纳米材料获突破。中国科学院合肥物质科学研究院应用技术研究所和华北电力大学合作,获得了宏量合成结构和形貌可控的分级结构亚微米球方法,应用这种新型分级结构亚微米球制备的染料敏化太阳能电池(DSSCs),光电转换效率达到11.67%。

石墨烯方面,三维石墨烯管的超级材料获发现。中国科学院上海硅酸盐研究所、宾夕法尼亚大学和北京大学研制的三维石墨烯管首次由四连接的石墨烯纳米管通过碳碳共价键键合,远优于已有碳材料的强力学、低密度、高导电等特性,可以应用于新能源领域。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等。