中电控股:升目标价至67.5元,维持跑输大市评级_股票频道

里昂将中电(00002.HK)目标价由64元上调至67.5元,以反映澳洲Iona燃气厂的出售作价较预期高,录得了83亿元收益。

该行又认为,近期的发展动向符合公司新的发展策略。就利润管制协议潜在改变,该行维持中电“跑输大市”评级,但认为中电的分派回报最稳定,是倾向选择的公用股。该行认为,中电在过去十年一直进取地发展澳洲燃气及发电项目,但经常碰钉的,股东一直受到影响。新管理层为此重修公司的着眼点,其中包括释放出澳洲业务的价值,出售澳洲Iona燃气厂是其中一步棋,最终作价17.8亿澳元远比市传的10亿澳元拍卖价高。

另一正面因素是,上半年澳洲业务的盈利能力有所改善,因为在零售方面使用新的帐单系统节省了成本,公司料下半年将能够进一步节省成本。而且在当地部分市场,批发价亦有所改善。