安信通信行业周报:布局三季报业绩确定性增长标的

周末聚焦:

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吴通通讯限售股10月9日解禁

中国移动:将下调4G 资费

10月起三大运营商手机月套餐内剩余流量单月不清零

工信部电信研究院:中国信息经济占GDP 比重达26%

7家虚拟运营商因垃圾短信息治理问题被约谈

紫光股份38亿美元入股西部数据,成为其第一大股东

市场回顾:

上周沪深300下跌0.90%,中小板和创业板分别上涨1.26%和2.88%。

TMT 大板块中通信板块上涨1.43%,传媒、电子和计算机分别上涨1.93%、1.35%和3.64%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:创意信息(+15.40%)、梅泰诺(+12.03%)、拓维信息(+11.71%)、振芯科技(+11.28%)、网宿科技(+11..27%);涨跌幅居后分别为:宜通世纪(-27.10%)、上海普天(-12.54%)、法尔胜(-12.24%)、精伦电子(-8.22%)、邦讯技术(-8.17%)。

投资建议

上周创业板和中小板涨幅超过大盘,TMT 板块整体上涨,我们在上周周报重点提示的充电桩和流量经营相关标的领涨。本月起三大运营商开始执行月底流量不清零政策,用户当月剩余流量可转到下月继续使用,但剩余流量不能累计到第三个月。预期对运营商收入产生负面影响有限(只影响超套费用,不影响正常月费支出,预计影响8%的用户、产生2%的收入损失),同时数据流量消费加速、定向和后向流量经营预期将会显著加快,将继续利好流量经营相关标的。我们坚持看好有持续增长潜力的细分板块,包括互联网基础设施、北斗导航、网络优化、光通信,建议配置优质成长股。三季报进入发布期,业绩确定性增长的公司将集中在中长期持续增长细分领域和收购并表业绩增厚的个股。我们重点推荐三季报业绩增长确定性较高的网宿科技、中兴通讯、亨通光电、鹏博士、振芯科技、海格通信、世纪鼎利、吴通通讯,重点关注转型预期较强的永鼎股份和华星创业。建议组合:网宿科技、华星创业、振芯科技、鹏博士、永鼎股份。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险