房地产行业周报:坚定看多,均衡配置

房地产市场总体情况

14年第51周(14/12/15—14/12/21)回顾

①商品住宅销售同比数据:18重点城市仅天津、青岛、合肥、昆明4城下滑,其余城市均有明显改善;

②商品住宅销售环比数据:18重点城市中6城下滑,其余城市均保持增长趋势;

③库存情况:12城新建商品住宅可售套数仅杭州、苏州、深圳、合肥4城环比下降,其余仍在上升;

④6城二手房销售数据:环比除天津外均呈改善趋势;

⑤上周沪深300指数上涨5.95%,房地产行业指下跌0.25%,跑输沪深300指数6.2个百分点;涨幅居前3位的个股:浦东金桥(27.47%)、九龙山(21.69%)、北京城建(19.35%);涨幅倒数3位的个股:华发股份(-13.58%)、格力地产(-11.99%)、中珠控股(-10.85%)

⑥行业重要新闻:《不动产登记暂行条例》公布,自2015年3月1日起施行;住建部布置2015工作,确保平稳,未提限购;明年我国将新开工建设保障性安居工程700万套建成480万套,启动独立工矿区及国有林区、垦区棚户区改造的攻坚战。

⑦上周上市房企拿地共11宗,其中华夏幸福于廊坊市、嘉兴市、霸州市斩获4宗,招商地产26亿元摘得上海宝山区一商住地块。

投资策略

一、从跟踪的销售数据来看,楼市暖冬行情确立,我们认为明年暖春及红五月行情可期;

二、预计未来一年内,地产股板块将面临货币放水、政策放松、基本面持续改善的三面共振绝佳环境;

三、传统产业出清引发部分产业资本进入股市,相对于估值高的成长股,产业资本更愿意买入低估的、存量资金低配的、以地产为代表的蓝筹股;

四、近期地产板块有所调整,我们认为:牛市震荡很平常,地产股行情远未结束,继续坚定看多地产,维持超配建议。我们既看好龙头、白马【保招万金(金融街、金地)等】,亦看好改革【天健、中粮等】和转型【中天、环球等】,风格轮动引发改革、转型品种向下波动,但相信在牛市当中上述品种都将有上佳表现,建议均衡配置。

特别提示:

根据《发布证券研究报告暂行规定》(中国证券监督管理委员会公告[2010]28号)第十二条的规定,我公司特披露:截至2014年12月07日,我公司以自有资金投资持有“保利地产”(600048)126653000股。