信达证券非公开增发4月报

4月非公开增发董事会预案新增33家。4月共有33家上市公司公布了非公开增发的董事会预案。其中,邦讯技术、华昌达等12家为资产置换重组;新世纪、长百集团、国通管业为壳资源重组;豫能控股、西部资源、中房股份为融资收购其他资产;大江股份为引入战略投资者;国海证券、青岛碱业等14家为项目融资。

证监会新批准31家。4月证监会批准非公开增发项目31家,这些项目将在6个月或12个月之内完成增发。其中,大唐电信、科大智能等11家为资产置换重组,天威视讯为集团公司整体上市,铜陵有色、盛屯矿业为融资收购其他资产,迪马股份、天业股份为资产注入,广日股份、山东威达等13家为项目融资,青岛海尔为引入战略投资者。从增发价(或增发底价)与当前股价的对比来看,截至月末收盘为止,天威视讯、铜陵有色、迪马股份、洪涛股份、华峰氨纶、中环股份的收盘价低于增发价(或增发底价)。

半年内解禁的非公开增发项目中,有21家当前为负收益。我们按照增发价和当前价计算了未来半年内(5至10月)解禁的非公开增发项目认购至今的收益情况,这些项目主要是2013年(锁定期为一年)或2011年(锁定期为三年)完成的非公开增发。未来半年内将有109家已完成的非公开增发项目涉及到增发股份上市,其中21家按增发价认购至今为负收益,而其中12家有公司大股东参与。闽福发、东湖高新、云天化、首商股份、山东高速、中国玻纤、王府井等7家的持有收益低于-30%。

本月非公开增发中的部分重大事项。我们从本月非公开增发预案中总结了对上市公司业务基本面影响较大的并购重组及借壳等事项,并从公司预案公告中摘录出核心信息,包括:邦讯技术(300312.SZ)拟收购智能可穿戴公司凌拓科技;华昌达(300278.SZ)拟收购汽车装备制造公司上海德梅柯;中青宝(300052.SZ)拟收购三家游戏公司;禾盛新材(002290.SZ)拟收购文化传媒公司金英马;南京中北(000421.SZ)拟收购南京国资油气资产;西部资源(600139.SH)拟收购五洲龙汽车等资产。