核心观点
行业评级:推荐
行业整体增速下移,预计15年基本面仍缺乏亮点。
由于消费的后周期性以及宏观经济降速,2015年预计食品饮料行业收入增速可能继续下滑。
消费平稳的食品股基本面目前仍看不到亮点,牛市带来的财富效应有望推动高端白酒需求企稳甚至反弹。
15年推荐低估值高端白酒和大众食品龙头,以及国企改革有望推进的二三线白酒。
股市资金配置增加以及财政政策宽松将导致股市热点频出。14年食品饮料行业涨幅滞后,15年板块轮动有望带来行业估值修复,推荐低估值高端白酒及乳制品龙头等。
国企改革预计是15年贯穿A股的投资主线,目前看来改革时点很难把握,但老白干酒股权激励的成功实施有望提振板块估值。推荐业绩企稳、估值不高的二三线白酒。
15年春节推后较多,冬季、春节消费旺季特征显着的个股收益。
重点推荐:
伊利股份、海天味业、中炬高新、承德露露、贵州茅台、五粮液、洋河股份、古井贡酒等。
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