通信设备行业:板块继续回调,大数据 技术决定网优行业未来前景。

近期市场热点主要围绕中国版“马歇尔”计划等政策主题展开。

投资要点:

上周市场回顾。上周甲万通信设备指数下跌1%,甲万通信运营指数下跌1.4%,同期沪深300 指数上涨1%。本周科技类板块呈现一定程度的回调,并购转型类概念继续上涨。我们推荐的三维通信表现优异。

行业新观点:网优行业大规模重组,大数据技术决定未来前景。VOLTE 是一种IP 数据传输技术,全部业务承载二4G 网络上,可实现数据不语音业务在同一网络下的统一。是运营商为了适应网络全IP 架构演进而采用的全新技术。全球领先运营商2014年纷纷加入到VOLTE 业务应用行列。低廉成本和丰富的业务体验是VOLTE业务得到快速推广的重要原因。

行业重要事件:FDD 牌照12 月将发放 联通申信双4G 反击中移动;中国移动实验“免费短信”,告别一条一毛钱时代;小基站应对高密度网络的挑戓,成未来潮流;爱立信明年中起网络侧所有产品都将虚拟化;高通声称明年中国市场充满不确定性,股价下跌6%;工信部、发改委发文要求新建LTE 网络及VoLTE 需支持IPv6。投融资重要事件:上门美甲 O2O 平台“嘟嘟美甲”今天宣布已获得来自红杉资本和源码资本的千万美元级 A 轮投资;企业沟通协作平台Slack 融资1.2 亿美元;超声波无线充申刜创企业uBeam 获1000 万美元A 轮融资;“实景社交”即时聊天工具Biu 获得500 万元天使投资。

投资建议。我们维持下半年投资策略报告的判断,认为目前最具确定性的板块有三:1、与网通信板块(受益国家安全战略+铁路投资回暖);2、无线网优板块(受益4G 投资);3、主业转型板块(受益运营商混合所有制及自身主业转型)。我们重点推荐梅泰诺、三维通信、中天科技、海能达、世纪瑞尔、振芯科技、合众思壮。

风险提示:与网建设进度低于预期;传统通信主业下滑拖累转型进程