债券市场技术分析周报:浮固指数12月小幅回落

1、闫莉老师看盘(TF8888):继续上行,97.20有阻挡.

指数小幅回升,周线图上形成“十字星”加“阳线”的组合,短期有望继续回升,但由于9月初低点93.27上升线在12月3日被跌破,由此对回升形成反压,对应的位置在97.20,指数回升至此可能出现受阻回落。从指数运行的节奏看,一般两周收阳后,第三周会出现冲高回落。目前已经两周收阳,因此下一周上行受阻的概率大。I位置较低向上回升的概率大。综合来看,大跌之后,短期止跌并小幅向上回摆,但整体下行可能要维持一段时间。

2、闫莉老师看盘(FR007S5R):上行需站稳3.60.

震荡回落,周线收小阴,但价格重心并未下移,表明11月底3.30低点的回升尚未运行完毕,震荡之后依然有望上行,3.60是个小阻力,需要站稳,之后才能进一步拓展上行空间至3.90、4.20。

3、浮固金融债指数:浮固指数较12月初有所下降.

本周金融债估值继续回落,10Y金债收益下行约10BP至4.16,略高于降息前的水平。浮固偏差3.87,20日均值3.97,位于历史99.1%分位数。今年收益率下行的幅度居历史第二,以浮固指数来看,11月底达到4.56仅低于08年12月的峰值5.99这一平台。目前3.87的水平,较12月初有所回落,但仍位于历史高位。

4、成交量与成交券数:国债成交量继续缩量.

本周成交缩量,国债市场周成交寡淡,成交量继续下行。国债成交不甚活跃。

5、ASK-BID价差:金融债价差缩小,国债价差维持.

本周金融债ASK-BID价差(20日均值)为0.7bp,价差不明显,但国债整体的价差维持在5bp左右,国债成交不如金融债活跃。

6、均线偏离度:国债收益率大幅下行,均值偏离度急速扩大.

本周10Y国债收益率基本持平,估值收于3.71,20日均值3.67,均线偏离度为5bp,较上周缩窄7BP