通信设备行业周报:板块大幅回调,全球网络安全、应用交付类设备市场快速发展

上周申万通信设备指数下跌3.8%,申万通信运营指数下跌1.5%,同期沪深300指数下跌1.82%。并购转型类个股、互联网教育个股表现突出。

投资要点:

上周市场回顾。上周申万通信设备指数下跌3.8%,申万通信运营指数下跌1.5%,同期沪深300指数下跌1.82%。板块整体受市场影响整体下挫。从热点来看,并购转型类个股、互联网教育类个股表现突出。

行业新观点:企业网市场网络安全类、应用交付类设备增速居前。GARTNER最新报告预测2014-2018年全球企业网市场CAGR约2.4%左右。受到数据流量大增以及网络安全需求提升影响,网络安全设备和应用交付类设备增速居前(CAGR分别为4.2%和9.3%)。802.11ac对于802.11n标准的替代将带来WLAN市场的高速增长(CAGR约14%)。

行业重要动态:无线充电技术有望在2014年步入主流市场; 交通部力推城市公交一卡通集成电路及NFC芯片业将率先受益;Finisar宣布连续第7个季度销售增长14年收入增长24%;中国电信2014年PON集采结果出炉四家厂商最终入围;工信部预计全年TD-LTE用户规模超3000万;亚马逊正式发布Fire Phone 合同价199美元起。投融资。Intel设立一亿美元基金用于感知计算;Salesforce25亿美元收购云端营销软件公司ExactTarget;IBM20亿美金收购云服务提供商SoftLayer;增强现实技术初创公司Daqri获1500万美元A轮融资。

投资建议。我们认为市场风格仍将偏向业绩具有可持续性、未来行业成长空间较大的个股。我们建议关注主业转型、与网通信、无线网优三大板块。我们重点推荐海格通信、海能达、中天科技、光迅科技、星网锐捷、东方通信、航天通信、中兴通讯。

风险提示:专网建设进度低于预期;传统通信主业下滑拖累转型进程