通信设备行业周报:板块风格有所切换,全球运营商m2m业务快速发展

上周板块整体没有明显变化,市场热点从蓝筹转向小盘,风格有所切换。

投资要点:

上周市场回顾。上周申万通信设备指数基本持平不变,申万通信运营指数下跌1.2%,沪深300指数上涨3%。本周个股除神州信息外没有突出表现。

行业新观点:全球运营商M2M业务进入快速发展期。随着车联网、物联网等技术发展,“物物相连”业务在全球迅速发展,2017年市场规模有望达到亿美元,CAGR约37%。M2M业务经历了两次浪潮,第一次是由汽车、交运等行业应用的兴盛而引导;第二次则由远程医疗、工业自动化等新兴技术浪潮引领。产业链当中运营商除提供“连接型”服务外,正在慢慢通过云平台、技术服务等商业模式来提供服务,参与度日益加深。

行业重要动态:工信部称铁塔公司100亿不够,后续将引入民资;智能手机业Q2全球市场格局:三星快速下滑,华为增长最猛;华为上半年智能手机同比增62%,中兴2800万4G卙53%;中兴手机上半年出账2800万部,4G卙53%;博通基带芯片业务无人接盘:盘子太大贤给中国市场;2019年语音分析市场规模将达13.3亿美元;GSA发布LTE生态链迕展:LTE用户数迅速迈迕3亿大关。投融资重大事件:互联网金融平台花果金融获蓝基金和首科集团投资;云计算基础设施服务商七牛云获得千万美元C轮融资;母婴电商蜜芽宝贝获得2000万美元B轮融资;电商折扣导质网站“卷皮网”获5000万人民币A轮融资;“贴心房产中介”Urban Compass获得了 4000万美元的 B 轮融资;猿题库获得C轮1500万美元融资。

投资建议。我们维持下半年投资策略报告的判断,认为目前最具确定性的板块有三:1、与网通信板块(受益国家安全战略+铁路投资回暖);2、无线网优板块(受益4G投资);3、主业转型板块(受益运营商混合所有制及自身主业转型)。我们重点推荐梅泰诺、三维通信、中天科技、海能达、世纪瑞尔、振芯科技、合众思壮。

风险提示:专网建设进度低于预期;传统通信主业下滑拖累转型进程