非公开增发5月报

5 月非公开增发董事会预案新增43 家。5 月共有43 家上市公司公布了非公开增发的董事会预案。其中,步步高、汉威电子、江粉磁材等12 家为资产置换重组;成飞集成、华智控股、宇通客车为集团公司整体上市;中达股份为壳资源重组; 博云新材、四川九洲等5 家为融资收购其他资产;方正科技、高新发展、赞宇科技为资产注入;科力远、现代制药、新五丰为引入战略投资者;东方金珏、国旅联合等16 家为项目融资。

证监会新批准17 家。5 月证监会批准非公开增发项目17 家,这些项目将在6 个月或12 个月之内完成增发。其中,凯利泰、闽福发等5 家为资产置换重组;航空动力、精诚铜业为集团公司整体上市;*st 联信、中科健为壳资源重组;国机汽车为资产注入;宁波热电、欧菲光等6 家为项目融资;同力水泥为引入战略投资者。从增发价(或增发底价)与当前股价的对比来看,截至月末收盘为止,绿大地、同力水泥的收盘价低于增发价(或增发底价),而中科健、新大洲的收盘价则接近增发价(或增发底价)。

半年内解禁的非公开增发项目中,有22 家当前为负收益。我们按照增发价和当前价计算了未来半年内(6 至11 月)解禁的非公开增发项目认购至今的收益情况,这些项目主要是2013 年(锁定期为一年)或2011 年(锁定期为三年)完成的非公开增发。未来半年内将有99 家已完成的非公开增发项目涉及到增发股份上市(具体名单及解禁时间见附录),其中22 家按增发价认购至今为负收益,而其中9 家有公司大股东参与。王府井、中国玻纤、山东高速、首商股份的持有收益低于-30%。

本月非公开增发中的部分重大事项。我们从本月非公开增发预案中总结了对上市公司业务基本面影响较大的并购重组及借壳等事项,并从公司预案公告中摘录出核心信息,包括:荣之联(002642.SZ)拟收购通信网络服务企业泰合佳通;汉威电子(300007.SZ)拟收购环保企业嘉园环保、智慧城市企业沈阳金建;江粉磁材(002600.SZ)拟收购钛金属企业五环钛业;巨龙管业(002619.SZ)拟收购游戏公司艾格拉斯;银之杰(300085.SZ)拟收购移动信息化服务企业亿美软通; 博云新材(002297.SZ)拟收购新材料企业伟徽新材;四川九洲(000801.SZ)拟收购军工企业九洲空管、九洲信息。