电子行业周报:PC业的颓势与联想的强势,关注联想供应链的变革_股票频道

行业主要观点

日本电子巨头索尼公司宣布将出售旗下的PC事业部门和VAIO品牌,该事件是上周业内重磅事件之一,也是全球PC业进入困境的一个缩影。据IDC预测2013年全球PC出货量减少10.1%,创下历史上最大年度降幅。随着移动互联网时代的到来,消费者正抛弃PC,选择平板电脑和智能手机等设备。然而,在全球PC市场规模不断萎缩的同时,我们也要看到,联想是全球PC市场唯一的亮点,在2013年全球5大PC制造商中,联想是唯一保持市场份额和PC出货量双增长的厂商,其全年市场份额达到创纪录的17.1%,第一次成为全球PC市场的全年销量冠军。最近联想又接连在并购市场有所斩获,拿下IBM的x86相关事业以及摩托罗拉移动,显示出联想积极进取的气势。联想长期以来也持续进行自有供应链建置,所以我们继续坚定看好联想供应链的表现。

全球主要国家和地区的白炽灯禁售计划在2014年进入批量生效阶段以及LED照明灯具成本的下降,必将促发LED通用照明市场的爆发。而LED照明市场是一个千亿级别的大市场,将有望使得行业维持一波3-4年大周期机会。LED行业在经历了过去几年产能供过于求、价格快速下滑导致企业毛利率下滑严重等不利情况后,随着价格下降到一定程度以及白炽灯禁售政策生效,刺激LED通用需求的快速上升,LED企业盈利有望进入快速上升通道。从近期A股中几个LED上市公司公布的年报业绩预告来看,LED企业的业绩在2013年四季度已经开始有明显的加速释放迹象。我们看好未来3-4年LED行业的板块性投资机会。

行业主要公司动态变化

日月光预估1QIC封测出货量季减12~15%EMS季减30%;

传IBM欲出售芯片制造业务;

联发科1Q手机芯片市占拚30%;

苹果平板市占持续下滑,寄望大尺寸问世;

胜华1月营收50.08亿元,年减31.88%;

宸鸿1月营收115.94亿元,年减41.37%;

传苹果iWatch锂电池将由三星、乐金供应。

行业重点关注股票推荐逻辑:

1.看好薄膜对玻璃的持续替代,薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡,推荐薄膜上下游一条链:康得新、万顺股份、欧菲光;

2、智能机持续成长、平板电脑高速成长,具备技术壁垒和成本优势的细分子行业,推荐环旭电子、顺络电子、劲胜股份、华天科技、安洁科技、星星科技、长盈精密、中颖电子、北京君正;

3、迎接“智能化”、“网络化”并持续高景气度的视频监控行业,推荐海康威视、大华股份等行业领先公司;