信达证券非公开增发3月报

3月非公开增发董事会预案新增34家。3月共有34家上市公司公布了非公开增发的董事会预案。其中,坚瑞消防、首航节能等10家为资产置换重组;万力达、东光微电为壳资源重组;金丰投资为集团公司整体上市;实达集团、金龙汽车、露天煤业为融资收购其他资产;浙江龙盛为资产注入;盛和资源为引入战略投资者;西北轴承、北新建材等16家为项目融资。

证监会新批准14家。3月证监会批准非公开增发项目14家,这些项目将在6个月或12个月之内完成增发。其中,乐视网、奥飞动漫、掌趣科技为资产置换重组,江苏宏宝、梅花伞为壳资源重组,福日电子为融资收购其他资产,信邦制药、联合化工为配套融资,格林美、太原刚玉等6家为项目融资。从增发价(或增发底价)与当前股价的对比来看,截至月末收盘为止,太原刚玉的收盘价低于增发底价,格林美股价接近增发底价。

半年内解禁的非公开增发项目中,有21家当前为负收益。我们按照增发价和当前价复权计算了未来半年内(4至9月)解禁的非公开增发项目认购至今的收益情况,这些项目主要是2013年(锁定期为一年)或2011年(锁定期为三年)完成的非公开增发。未来半年内将有115家已完成的非公开增发项目涉及到增发股份上市,其中20家按增发价认购至今为负收益,而其中13家有公司大股东参与。华联综超、四川双马、闽福发、东湖高新、云天化、锡业股份、首商股份、山东高速、中国玻纤、友谊股份等10家的持有收益低于-30%。

本月非公开增发中的部分重大事项。我们总结了本月公告预案中对上市公司业务基本面影响较大的并购重组事项,并从公司预案公告中摘录出核心信息,包括:坚瑞消防(300116.SZ)拟收购智能建筑公司达明科技;熊猫烟花(600599.SH)拟收购影视公司华海股份;首航节能(002665.SZ)拟收购节能企业新疆西拓;皖维高新(600063.SH)拟收购皖维膜材;中南重工(002445.SZ)拟收购影视公司大唐辉煌;鼎汉技术(300011.SZ)拟收购海兴电缆。