同信投资内参

【同信视点】

创业板的“530”

近期05-07年牛市过程当中,06年年末到07年5月底,市场题材股经历了一轮爆炒,大部分成长股和题材股半年内平均涨幅接近3倍。5月30日受上调印花税的消息刺激,题材泡沫破裂,在5个交易日很多股票跌幅超过30%,造就了历史上着名的“530”惨案。回顾当年5天下跌过程,第一日多空激烈冲突,成交巨大,最终空头获胜市场暴跌;第二日受前一日抄底盘止损影响,早盘大幅下跌,后受新的抄底盘入场造成小幅度缩量反弹;第三日抄底盘转身再次杀出造成再次下跌,并且套牢者众多;第四日市场情绪崩溃暴跌而下,并且抄底盘基本消失;第五日空头情绪再次宣泄,大幅下挫后迎来市场短期底部,开始步入反弹之旅。

对比创业板本轮下跌节凑,25日市场假突破吸引投资者入场,当天暴跌而下,放出巨量;26日止损盘杀低指数,后抄底盘入场小幅度缩量反弹;昨日早盘市场再度拉高后暴跌而下,众多抄底者被套牢。从这三日走势看,尽管原因与当年“530”有所不同,但是投资者行为却有类似之处,昨日的短线抄底资金今日又将面临止损出局的局面。在创业板下跌没有明显结束的情况下,建议投资者继续谨慎对待创业板股票。从昨日市场特征看,中国石化再次冲击涨停诱发了创业板的大跌。但是分析涨幅榜我们看出,除了特斯拉概念股之外绝大多数涨停的股票均是长期低位的垃圾股,比如中国西电、中原特钢、抚顺特钢、天威保变、国电南自等等,从这个特征看,市场热点依然围绕在绝对位置较低的补涨类股票当中。基金重仓股方面,医药板块大幅下跌,创业板基金重仓股也继续大跌,从这个角度看,基金的减仓行为依然在继续。从操作上来说,因为上涨的股票有很大的随机性,并且基金减仓行为还没有明显告一段落,投资者可以观望,等待市场情况逐渐明朗。如果创业板走势走出“530”的翻版,那么投资者将迎来较好的抄底机会。