通信设备行业周报:双重打压致板块调整,关注4g时代新型移动互联业务

上周板块个股大幅下挫,市场遭受估值面与政策面双重打压,建议配置继续转向稳健。

投资要点:

上周市场回顾。上周申万通信设备指数下跌-3.4% ,申万通信运营指数下跌-5.2% ,同期沪深300指数下跌-1.3%,板块大幅调整并跑输大盘。在央行暂停二维码支付、虚拟信用卡政策影响下,移动互联网板块特别是O2O类个股出现大幅度调整。上海普天、盛路通信、奥维通信、星网锐捷等跌幅居前。热点板块正在经历政策面与估值面的双重打压。

行业新观点:移动应用如何制胜4G时代。4G对移动互联网业务最重要的三个特征是快速传输、低延迟、以及语音和数据业务的同步。因此基于共享、云、智能化、语音+视频的移动互联网应用,例如实时在线游戏、在线医疗、保险定损等业务将获得较大的发展机遇。早期4G用户对于社交媒体视频的使用频率较高,预计到2017年,80%的高端4G用户每天将至少观看5分钟流媒体视频。而大众用户至少每周分享一次照片与视频。建议关注海外网络体验优化及分析服务公司MOVIK、VASONA NETWORKS和CITRIX。

行业重要动态:腾讯战略入股京东,电商迕入大并购旪代;中国申信推全网通手机,三网双待瞄准友商存量用户;Wi-Fi晋级室内定位,线下消费掀数字化升级;未来易信流量戒可转赠,运营商提速流量经营;中移动强推亐模手机,陪绑4G生态链利益;中移动TD-LTE二期集采技术标结果出炉:华为中兴大唐位居前三;央行官员确认央行叫停支付宝腾讯虚拟信用博。

投资建议。近期恐怖袭击事件提升了对安防问题的关注,而国家军费开支增速的提升,国家安全战略仍然是重点主题,我们建议重点关注国防、信息安全类个股。我们重点推荐海格通信、海能达、中天科技、光迅科技、星网锐捷、东方通信、航天通信 2风险提示:专网建设进度低于预期;传统通信主业下滑拖累转型进程