信达证券卓越推精选组合:未来3个月最看好的公司精选

本期【卓越推】共推荐公司5家,分别是海信科龙,同方国芯,康恩贝,北新建材,扬农化工。

本期特点:基本面较为稳健,兼顾周期、非周期类个股。

策略每周观点:“8.16”光大乌龙指事件对投资者信心造成一定打击,A股将受到短暂的脉冲式负面冲击,本周前期A股存在一定的下行风险,金融、石化等权重股调整压力较大,建议投资者降低仓位。不过,近期公布的7月份经济数据有所企稳或回升,可能表明稳增长政策/预期在发挥效果,因而我们认为在短暂冲击后,A股存在一定的估值修复的需求,建议关注银行、地产、煤炭、有色等周期股,在中报不断披露的情况下成长股结构性调整压力仍然较大,建议暂时回避盈利可能不及预期的个股。“8.16”光大乌龙指事件反映了证券公司风控不严、证监会监管存在漏洞等一系列问题,市场信心将受到短暂的打击,金融、石化等权重或遭到抛售。7月份PMI反季节回升,工业增加值、FAI等数据均显示经济在年初以来持续回落后有所企稳,这可能与近期中央多次发出稳增长的政策信号密切相关,PPI同比跌幅收窄的主要动力来自于采掘业与原材料,这与工业经济增长数据止跌企稳的信号相互印证。因而我们认为,在6月份的大幅下跌后,A股存在一定的估值修复的动力,周期股尤其是中上游行业是反弹的主要力量,相应地,今年以来涨幅过大的成长股面临着中报业绩不及预期、与主板的跷跷板效应等不利因素,将面临较大的调整压力,尤其是中报大幅低于预期的个股。不过,从中期看(截止年底),如果中央坚持将调结构摆在首要位置,对经济下滑更多的是采取提升市场预期的方式,而不是出台大规模实质性政策(我们认为这种情况的可能性较大),那么在经济增长大趋势仍然向下的情况下,周期股估值修复性行情持续的时间可能较短,反弹空间也较为有限。

本期调整变动:无。

上期总结评述:上期【卓越推】涨幅为-1.17%,相对沪深300的超额收益为-1.97%;其中上涨有2家,下跌有3家,同方国芯涨幅最大,为4.98%,康恩贝最大,为-6.51%。自2013-1-1推荐以来,【卓越推】累计绝对收益为12.50%,累计超额收益为21.18%。