近期行业观点:下半年分为三个阶段演化:一看经济及政策预期稳定,估值回复;二看水泥重点公司盈利预测市场一致预期提高;三看四季度华东和中南区域水泥产品价格提升幅度。当前仍处第一阶段进程,市场对经济稳定运行及政策稳增长调结构并重的预期逐步形成统一,7月统计数据近期陆续出台:经济增长高于预期,CPI低于预期;对周期品(包含水泥)是有利的!
7月下旬华东熟料连续提价已促使8月初水泥轮换提价成行!市场纠结于淡季提价由于限电影响供给端收缩,担心限电取消后价格旺季下调。价格变动乃综合作用所致!传统淡季提价成功虽有雨水少、气温高、限电限产等因素,但这些以往数年基本具备,需求端房地产和基建工程环比改善引致水泥需求增加肯定为基本因素之一。后期4季度最旺季到来,需求端加上施工进度赶工期的因素,即使后面煤炭价格下降,价格也是稳中升!
行业基本观点区域选股,推荐华东和中南区域水泥公司;推荐组合海螺、华新、江水;2-3年长期角度,1倍PB位置可长拿天山、青松;1季度看量增,2季度看盈利改善,3季度看同增最优!行业中观层面提供了较好的投资机会!证券代码公司
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