同信证券投资内参

【同信视点】

机构大规模减持创业板

Wind数据统计,截止到三季度末共有469只基金将155只创业板股票列入前十大重仓股名单,较二季度末增加了13只,重仓持有股票的数量占当期基金全部重仓股总数的18.09%,占同期A股市场全部创业板股票总数的43.66%,即三季度末,基金对创业板股票的覆盖范围再次扩大了3.66个百分点。从持股市值角度来看,基金三季度末合计重仓持有创业板股票19.7亿股,增仓比例为29.27%,持股市值为705.5亿元,占基金当期持有重仓股总市值的10.89%,而这一比例二季度末仅为6.99%。按市值排序,基金重仓创业板前十大个股为碧水源、蓝色光标、探路者、三聚环保、宋城股份、汇川技术、华谊兄弟、长信科技、开山股份、汤臣倍健。今天,除传媒游戏继续大跌外,众多基金重仓的创业板股票大跌,碧水源跌幅超过5%,网宿科技跌停,富瑞特装、蓝色光标等均大跌。这些基金重仓股的大跌导致创业板今天再次大幅下挫,收盘跌幅超过3%,受创业板下跌拖累,上证指数小跌0.21%收盘。两市成交量均有所缩小。

从热点板块看,汽车、家电、券商等二线蓝筹板块表现活跃,家电指数涨幅超过2%,汽车板块整体涨幅为1.62%。东风汽车、江铃汽车、美菱电器等个股涨停,券商中国金证券大涨7%成为维持上证指数跌幅较小的最大推动力。4G板块是除了创业板外跌幅较大的板块,这是因为前一日4G牌照发行时的投资者相信短期利好出尽造成的。

从盘面特征看,基金继续减持高估值的小股票,加仓部分二线蓝筹股。从创业板的日间走势看,基金行业已经基本形成看空创业板的共识,未来减仓行为可能会继续维持。尤其是现在为12月,基金排名压力较大,最近配置蓝筹股和小股票的基金收益率处于收敛过程,在排名压力下,重仓配置创业板股票的基金短期压力巨大。因为基金行业整体持有创业板市值较大,这种减持的趋势会维持一段时间,所以,不管短期创业板反弹与否,投资者应继续回避。同时,昨日沪市和创业板均缩量,沪市成交量缩小至1058亿,未来几天缩量有可能会持续,市场热点将逐步继续减少,建议投资者谨慎操作。当成交量缩小到700亿以下,市场将不具备短线操作意义。