国都证券研究所半月焦点组合

核心观点

1、市场展望与投资策略

市场风格进入混沌期,配置低估值与防御板块为上策

6月份受银行间资金面加剧紧张、经济数据持续疲弱及美国退出QE预期升温等多重内外利空因素影响,A股连续四周大跌,上证综指月度跌幅逾15%,为自2009年9月以来最大月跌幅。分行业来看,申万23个一级行业跌幅均在5%以上,其中有色、采掘、金融、房地产、建筑建材、交通运输、钢铁等板块领跌,跌幅在22.3%-17.3%,而TMT、食品饮料、医药生物、等板块抗跌性相对较好,跌幅在10.2%-5.2%。

2、策略观点

展望七月,在管理层明确释放维稳信号后,短期存在超跌后的技术反弹要求;但受经济数据持续疲弱、资金面短期难以实质性改善、美国年内缩减QE概率上升及A股IPO重启在即等多重负面因素制约,料中期内市场低迷状态难以扭转,预计大盘超跌反弹后仍以弱势震荡为主,并仍以消费成长股的结构性机会为主。策略配置建议方面:1)短期或存在超跌反弹,可重点挖掘业绩增长确定、已持续调整至前期估值低位的金融、地产板块中优质个股;2)中长期仍以深度挖掘符合经济转型升级方向的新消费新服务新产业中具备持续成长性的潜力个股为主,如文化传媒、环保、智慧城市、大众快消品、基本医疗、中低档汽车家电等板块,建议逢低关注其中优质个股。

3、上期回顾

上期(2013年6月1日至6月26日)推荐股票包括:化工行业的烟台万华(600309)、通信行业的日海通讯(002313)、医药行业的华润三九(000999)、家电行业的华帝股份(002035)、地产行业的荣盛发展(002146)。上证指数上期累计下跌15.17%,5只股票平均跌幅为10.48%,跑赢大盘4.69个百分点。

4、本期荐股

本期推荐的股票为:化工行业的烟台万华(600309)、通信行业的日海通讯(002313)、医药行业的华润三九(000999)、机械行业的新研股份(300159)、地产行业的荣盛发展(002146)。