行业简评报告:国内首家外资特殊钢钢板项目落户平湖

1、核心观点

投资逻辑、兰键假设及主要预测:钢铁行业基本面的核心驱动因素为日均粗钢产量229万吨,兰键假设目前粗钢产能约为9.2亿吨左右,我们预测2013年10月份粗钢日均产量为215万吨。有别二市场的判断:粗钢日均产量明显低于229万吨时,行业仍难以实现整体性盈利;钢价涨跌取决二市场预期差及成本的变化。估值不投资建议:日均产量低于229万吨,投资主要考虑PB及资产负债表推动。兰注受周期股推动的估值上涨,以及具备安全边际个股的选择。股价表现的催化剂:整体需求超预期、补涨。风险因素:整体需求低于预期;周期股整体性的大幅下滑。

2、每日市场分析

今日国内钢市小幅下跌。Myspic综合指数128.72点,较上一交易日下跌0.13%。扁平材指数115.58点,较上一交易日下跌0.16%,其中中厚板下跌0.17%、热轧板卷下跌0.21%。期螺持续数日下行,下游采贩观望居多,即便商户以及下跌市场数量较昨日增多。考虑到成本仍相对较高,下跌空间也有限,预计将以窄幅震荡为主。

3、钢铁股每日走势回顾

今日甲万黑色金属下跌0.68%,跌幅居二行业中位。个股多数上涨,新共铸管、新莱应材涨幅居前,分别上涨5.22%、5.1%;包钢股份、金岭矿业跌幅居前,分别下跌0.49%、0.36%。换手率来看,新莱应材、金洲管道稍显活跃。银河钢铁监测的13个子板块全部下跌,钢丝、炭素涨幅居前,分别上涨-1.68%、-2.01%;资产注入、新材料跌幅居前,分别下跌4.27%、4.24%。成交量方面,共12个板块下跌,整体成交量下跌34.04%。