信达策略汇:市场正在发生新的变化

受保定有望成为副政治中心消息刺激,昨天保定本地股异军突起,成为唯一的亮点。但是,大盘依然受宏观经济不振,IPO重启及央行正回购导致资金面紧张等多重因素压制而继续盘整,成长股与蓝筹股均出现了不同程度下跌。我们维持之前关于短期内大盘仍将继续盘整的判断,同时认为下跌的空间已经不大,大盘新一轮反弹或许正在酝酿之中,因为政策面有了一些新的变化。

昨日晚间,中茵股份和天保基建的定增预案先后获得证监会无条件核准,加上之前外高桥和海印股份有关土地和商业项目开发的定增方案,万科B股转H股,绿地借壳金丰投资等一系列事项的披露,房地产企业再融资正式放开应该是没有疑义了。这反映出管理层对于房地产市场的管理思路发生了重大转变,即从抑制房地产开发商转为增加房地产市场供应,这符合十八届三中全会“让市场在资源配置中起决定性作用”的精神,也和政府工作报告中“分类调控”的思路相一致,坚定了市场对政府全面深化改革的信心。房地产再融资放开后,房企财务结构将会优化,也有利于化解房地产风险。近期地产板块出现反弹将是大概率事件,建议投资者关注京津冀概念的开发商及价值低估的一线地产开发商。

此外,昨天国务院常务会议确定了落实政府工作报告的55项重点工作,指出要努力保持经济运行处在合理区间,抓紧出台已确定的扩内需、稳增长措施,加快重点投资项目前期工作和建设进度,及时拨付预算资金。这说明一段时间内稳增长的措施有望密集出台,宏观经济或将有所改善,大盘可能也会有所反映。

房地产再融资放开和即将出台的稳增长措施有望成为促使大盘反弹的重要因素,“在别人恐惧时贪婪”,投资者在大盘低迷时期也要保持信心,积极参与新的投资机会。