信达卓越推精选组合:未来3个月最看好的公司精选

本期【卓越推】共推荐公司5家,分别是海信科龙,海印股份,康恩贝,海马汽车,和邦股份。

本期特点:基本面较为稳健,兼顾周期、非周期类个股。

策略每周观点:三中全会细则对之前的纲领性文件的详尽解释提升了投资者的风险偏好,A股市场修正11月份以来的大幅下挫,在资金面偏紧、经济数据温和的情况下,我们预计短期内整体市场将继续温和修正之前的跌幅,主板市场或传统周期性行业变化不大,机会可能主要集中在题材股与中小盘,建议配置二胎、自贸区、土改等前期调整较多的主题性板块,以及传媒、计算机和军工等行业。不过,中期来看,我们依然对A股市场持谨慎态度,中小板、创业板以及政策主题性板块整体走强的概率偏小。11月12日,三中全会纲领性文件出台,受限于文章篇幅,市场对文件的解读整体上偏负面,导致13日A股市场大幅下挫,14日基本对三中全会文件细则的乐观预期,市场大幅修正之前的下挫,细则涉及的相关题材板块集体上涨。15日晚间,文件细则正式出台,市场对其的解读普遍偏正面,这将对短期的A股市场起到一定的正面推动。虽然11、12月财政资金投放量会较多,但由于央行采取偏紧的政策以及机构与企业年底资金结算的需求上升,资金面整体上偏紧;目前经济数据温和,4季度经济增速将略有下滑,我们认为这两方面的因素将部分对冲市场对改革的乐观预期,短期内A股市场将温和修正10月下旬以来的下跌。主板市场或周期性行业既受到市场乐观情绪的推动,也受制于国企改革(因主板市场或周期性行业中国企占主导)的羁绊,短期行情可能变化不大;市场短期的机会将集中在受益于政策推动的二胎、自贸区和土地改革等前期调整幅度较大的板块,以及传媒、计算机和军工等行业(这几个行业前期的调整幅度也较大)。不过,我们认为三中全会对A股市场行情的推动难以持久,因为7月份以来市场对全会的预期不断在强化、修正、完善,时间上较为充分,因而我们认为这不会对A股的中期走势(明年)构成关键性影响,我们仍然维持对A股市场谨慎的态度。三中全会对A股长期的影响如何要看文件落实的情况,目前难以判断。

本期调整变动:无。

上期总结评述:上期【卓越推】涨幅为2.98%,相对沪深300的超额收益1.13%;其中上涨有4家,下跌有0家,康恩贝涨幅最大,为6.89%,和邦股份涨幅最小,为0.00%。自2013-1-1推荐以来,【卓越推】累计绝对收益为10.91%,累计超额收益为17.74%。