农林牧渔行业:修正预期,逢低配置

一周行情回顾及观点

本周上证综指、沪深300分别跌3.61%、3.92%,深证成指跌3.94%。农林牧渔板块跌3.64%。

周度观点:

近期农业表现随市场波动,各子行业均出现一定调整。当前我们关心的是能否抄底还是等待机会:1)对于养殖行业,我们认为主要看大家预期。如果博短期价格反弹,这个风险还是有的:一是市场不好;二是目前市场对养殖下半年较为期待,基于一个核心假设是旺季因素。但我们也必须要提醒旺季不旺的风险。如果是基于大周期考虑,底部配置,但要考虑底部反复,以及养殖明年是否能起来。2)相比而言,饲料行业需要修正预期差,今年行业两难:一是后周期特性,下游传导致毛利率受损;二是市场要接受饲料增速下台阶,主动调整估值中枢。3)种子逢低配置,至少今年能看清楚,登海这种公司20块钱以下考虑买入。4)建议关注竞争格局简单、快速增长以及符合发展方向的的细分子行业:龙力生物、保龄宝等标的。

行业公司新闻动态:

(1)发改委:有序推进农业转移人口市民化;(2)国土资源部:加快土地确权登记切实维护农民权益;(3)发改委:猪粮比价重回盈亏平衡点以上;(4)国务院颁布促进海洋渔业发展文件;(5)我国三大粮食作物全部转为净进口粮食安全临挑战;(6)粮农组织:未来十年全球农业产量增速将减缓;(7)农业部拟推“绿色防控”替代农药;(8)广东将试点家禽养殖保险;(9)6月下旬以来约五成省份猪肉价格上涨;(10)鸡苗价格加速下跌家禽类仍以震荡调整为主;(11)民和股份:收到CDM收入及拆迁补助公告;(12)雏鹰农牧:向大股东增发公告;(13)安琪酵母、量子高科公布业绩预告;(14)东陵粮油:公布股权激励;(15)唐人神:发行公司债公告。