电子行业:iPhone5S引爆手机指纹识别应用,关注先进封装和蓝宝石

苹果iPhone 5S 引爆指纹识别手机应用

苹果iPhone 5S 三大的硬件创新在于指纹识别、处理器和摄像头。指纹识别无疑是相关厂商和资本市场最关注的新功能。iPhone 5S 首个周末的销量大大超出市场预期,消费者对于指纹识别认可度高。我们认为,iPhone 5S 即将引爆指纹识别功能在手机的大规模应用。

之前的电脑和手机指纹识别有缺陷,iPhone 5S 大大改善

手机用户每天需要查看手机约150 次,远远超过在电脑上。指纹识别未来在移动支付、云端应用等诸多方面将发挥作用,并且技术日益成熟,识别方便性、准确性和稳定性大幅提高。

日本运营商、摩托罗拉、康佳都曾在手机上配置指纹识别,但一方面这些公司自身在市场上缺乏影响力,另一方面,他们的产品在技术路线、商业模式、设计理念等方面存在缺陷,导致产品没有能够大获成功。iPhone 5S 大大改善了这些缺陷,非常有望获得成功,我们相信随着三星、HTC 等厂商的跟进效仿,指纹识别功能将逐步成为手机的标配。

先进封装和蓝宝石受益于指纹识别

指纹识别给先进封装和蓝宝石带来了新的需求,有些公司虽然当前没有进入其供应链,但苹果指纹识别的放量给这些行业带来新的需求,也引领其它手机厂商积极打造自身供应链体系,A 股相关公司有望进入这些供应链。

苹果开启了蓝宝石在消费电子的全新用途,每个手机镜头保护片所耗用的蓝宝石等价于7.6 部笔记本电脑背光的用量,而每部iPhone 5S 中的指纹识别保护片所耗用的蓝宝石更是高达近20 部笔记本电脑用量。西钛的同业精材很可能是iPhone 5S 的供应商,从而给供需紧张的晶圆级CMOS 封装行业带来更大的产能缺口。另外,一旦国内厂商开始采用指纹识别功能,西钛将有机会进入,从而带来新的业务增长点。每个指纹识别器件所消耗的晶圆级封装产能等价于4 个2M 像素的摄像头CMOS 芯片。此外,环旭电子可能与母公司日月光一同在SiP 模组封装中发挥作用。

推荐华天科技、水晶光电、环旭电子

华天科技:受益于指纹识别封装挤占CMOS 行业产能,全球极少数具有WLO 和WLC 能力的公司;

水晶光电:依托光学能力,开拓蓝宝石业务,今年贡献1 亿元收入;

环旭电子:微小化贴片龙头,模组加工可应用于指纹识别,有望借助母公司日月光的力量供应苹果指纹识别模组。