行业配置
3月环境不确定性进一步增强,风险偏好触顶回落,而A股估值在系统性弹升后的又缺乏基本面数据对“弱复苏”预期的进一步催化,房地产调控减弱经济复苏预期,我们对3月A股谨慎偏看淡,如果未来房产税预期兑现,我们将趋势性看淡A股,3月建议投资者仓位减至中性水平,组合中加大防御类品种的配置力度。底仓层面,必要消费品维持超配医药\食品饮料(非白酒类);超配公共事业类的水电和燃气。题材方面可“适度”、“择机”参与两会相关主题,但要关注估值水平,如大部制改革涉及的铁路运营、二胎政策涉及的婴儿消费品,以及环保涉及的脱硫脱销、污水处理。
基于以上分析和我们研究所的特色品种,我们2013年3月重点推荐华西能源、航天电子、中国化学、赛轮股份、大秦铁路、莱宝高科、同方国芯、数字政通、加加食品、九芝堂。
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