电子业周报:新一代iPhone、iPad进入量产阶段,下半年消费电子旺季可期

行业主要观点

进入下半年,消费电子开始进入旺季,主流品牌新机型也有望陆续推出。据产业链上芯片、液晶屏等组件企业反映的信息来看,新一代的iPhone、iPad开始进入量产阶段,预计三季度末四季度初会推向市场,苹果新一轮的推货周期有望带动下半年消费电子市场的持续繁荣。

新一代的iPhone可能会出低价版本,以迎合中低端市场的需求。从iPhone5和GalaxyS4的市场表现来看,高端智能手机市场渐近饱和,增长遇到瓶颈,而以“中华酷联”为代表的中低端品牌智能手机销售依然强劲。智能终端的平价化趋势是我们近两年来一直坚持的观点,目前越来越被市场所佐证。继续建议重点关注联想、华为、酷派、中兴等智能手机产业链,看好具有更强的成本控制能力、占下游整机BOM成本较小同时利润率水平合理的细分环节,连接器、天线、摄像头、被动元器件等零组件厂商在智能手机和平板电脑低价化趋势中受益。触摸屏、电池模组、手机外壳等领域降价压力较大,拥有优质客户资源的企业将会获得高于行业平均增速的成长。

触控笔记本的渗透情况低于市场预期,触控模块的成本较高导致整机价格居高不下是主要原因之一。据行业消息,微软连续放宽触控规格及设计,对于带有边框与高度差的设计有条件放宽,将有助于简化或省去表面玻璃的外型加工。市场预期由于规格放宽后,将有助于NB触控模块价格的大幅下降。对于触控笔记本,我们的观点是触控NB的需求还在,触控模块、SSD等主要零组件价格下降到一定位置时触控NB市场仍可能爆发。

行业主要公司动态变化

台积电2Q每股盈余逾2元,比市场预期略佳;

苹果第3季芯片下单量一口气较第2季多出近1倍水平,凸显苹果新款iPhone与iPad已开始步入量产铺货阶段;

业界传出联电可能落脚厦门建立12寸晶圆厂;

诺基亚手机销量不如预期,Q2营收下挫24%;

印度智能手机需求大跃进。

行业重点关注股票推荐逻辑:

1.看好薄膜对玻璃的持续替代,薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡,推荐薄膜上下游一条链:康得新、万顺股份、欧菲光;

2、智能机持续成长、平板电脑高速成长,具备技术壁垒和成本优势的细分子行业,推荐顺络电子、劲胜股份、华天科技、安洁科技、长信科技、卓翼科技、长盈精密、欣旺达;

3、迎接“智能化”、“网络化”并持续高景气度的视频监控行业,推荐海康威视、大华股份等行业领先公司;

4、政策及价格驱动LED照明市场启动,看好具备上下游垂直整合布局完整的德豪润达、下游有支撑业绩确定性强的聚飞光电、瑞丰光电。