《天然气发展“十二五”规划》点评:天然气消费与管网建设加速,推荐中国化学

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国家发改委公布《天然气发展“十二五”规划》,规划“十二五”期间,新增常规天然气探明地质储量3.5 万亿立方米,至2015 年,国产天然气供应能力达到1760 亿立方米,包括常规天然气1385 亿立方米、煤制天然气150-180 亿立方米、煤层气地面开发生产160 亿立方米、页岩气产量65 亿立方米,年进口天然气量约935 亿立方米,消费量达到2300 亿立方米,对外依存度超过35%。

规划“十二五”期间,新建天然气管道(含支线)4.4 万公里,新增干线管输能力约1500 亿立方米/年;新增储气库工作气量约220 亿立方米。

观点:

1.天然气消费量保持较快增长,进口依存度高有利于煤制气等快速发展

我国天然气消费量2000 年为245 亿立方米,2010 年为1075 亿立方米,年均增速15.9%,按照规划中2015 年消费量达到2300 亿立方米,“十二五”期间天然气消费量将年均增速16%,保持平稳增长;预计至2020 年我国天然气需求量将达到4000 亿立方米,每五年翻一番。下游消费结构中,城市燃气与发电所占比例明显有所提高,分别由2000 年的12%、14%提高至2010 年的30%、20%,由于10 月份出台的《天然气利用政策》中明确天然气利用中城市燃气为优先类,禁止或限制新建天然气化工与天然气发电装置,因此未来天然气消费增量主要来自于城镇化扩大带来的城市燃气需求量快速增长。

天然气进口依存度将由2010 年的15%提高至2015 年的35%以上,基于煤制气、煤层气及页岩气等非常规天然气产量释放的不确定性,进口依存度可能达到40%左右。在越来越依赖进口天然气的形势下,非常规气源等将成为重要补充,其中煤制气作为新型煤化工行业重点发展的两大技术路线之一,已有工业化装置投产,且在建的项目投资额接近3000 亿,其发展空间值得关注。规划中明确指出“继续推进“十一五”期间国家已核准煤制气项目建设,尽快达产达标,“十二五”期间,开展煤制气项目升级示范,进一步提高技术水平和示范规模”,目前已核准的煤制气项目包括大唐克旗、大唐阜新、内蒙汇能、新疆庆华四个项目共151 亿立方米产能,克旗项目一期已于12 年7 月成功投产,升级示范预计为5-10 个总产能200-560 亿立方米的项目,新增产能大部分将于下一个五年规划期间投产。

2.天然气价格市场化即将全面铺开的可能性大

规划中关于天然气价格形成机制的措施均利于天然气提价。未来措施包括:1,探索天然气管输、配气与供应业务分离的有效途径,制定合理管输价格标准;2,建立反映资源稀缺程度和市场供求变化的天然气价格形成机制,充分发挥价格在调节供求关系中的杠杆作用,并为天然气价格最终市场化奠定基础;3,建立上中下游价格联动机制。两广天然气价改试点已进行接近一年,如果以上措施顺利实施,天然气价格市场化全面铺开的可能性大。由于进口气源价格远超出西气东输配气价格,目前民用气价仅相当于进口气价的70%左右,各业务分离将导致天然气价格形成上涨态势,但消费端承受价涨能力有限,预计未来天然气价格市场化以小涨、慢涨为主。

3.全面改善天然气基础设施成为重点,管网建设加速造就万亿投资

目前国内天然气基础设施建设滞后,管网配套不完善,储气库工作气量仅占消费量1.7%,远低于世界平均水平12%,“十二五”期间加快天然气基础设施的建设将成为重点。除新建主干管网、完善区域管网之外, 将新增煤制气外输管道、优化完善沿海天然气管网,规划天然气总管网长度达到44000 公里,借鉴西气东输的投资进展,相应投资额将达到10000 亿元,管网建设开始加速,利好相关建设公司。