机械行业:铁路设备公司增长预期明确

1、铁路设备未来2 年增长预期明确

【工程机械】基建投资数据、地产新开工、中长期信贷数据、PPI 改善, 但作为滞后指标的铁路订单、工程机械销量数据未见改善;我们认为行业性的机会仍需等待;中期推荐中联重科。

【铁路设备】2012 年铁路基建投资大幅上调;动车及货车招标预期近期重启,铁路设备公司未来2 年增长预期明确,目前估值合理。关注中国南车、中国北车、新筑股份,建议择时配置。

【航天军工】看好飞机、发动机、通讯导航、北斗产业链公司。看好洪都航空、航空动力、中航重机、中航光电、高淳陶瓷、四创电子、中国卫星。

【石油天然气装备】《天然气发展“十二五”规划》已获国务院批复,页岩气第二轮探矿权招标中标结果将在十一月中旬至年底之前公布。中期我们仍然看好油气装备板块,看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。

【煤化工设备】《能源发展“十二五”规划》提出“推进煤炭洗选和深加工”,国家推进发展煤化工基调已定,煤化工设备行业景气度向上,静待政策驱动、订单驱动,关注张化机、海陆重工、杭氧的交易性机会。

【其它推荐】天广消防、盾安环境。

2、投资组合及调整: 中国南车、中联重科、洪都航空、新筑股份、机器人、通源石油、天广消防

3、上周报告: 【北人股份】重组稳步推进,静待LNG 设备占比提升、产品结构优化,估值原因,下调评级至谨慎推荐,中期仍然看好。

4、上周调研:【中国南车】机车、动车组、城轨车辆需求较旺,明年增长相对确定,上调评级至推荐,建议择时配置;【中国北车】牵引系统自主化有望提升毛利率,上调评级至推荐;电话调研【新研股份】受益玉米收获机行业高增长,暂不评级。

5、下周调研:

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