计算机:移动支付商用起步规模应用指日可待

事件:2013年7月19日,中国移动北京公司与北京市政交通一卡通有限公司在北京共同签署《战略合作框架协议》,并联合发布“移动NFC手机一卡通”应用,这是NFC技术首次应用于国内交通行业。

点评:

中移动大力推进NFC技术,移动支付进入商用阶段。今年6月,中移动与银联合力打造的移动支付平台宣布正式上线,多家商业银行完成与平台的对接工作。此次中移动在北京发布的“移动NFC手机一卡通”应用标志着移动支付开始正式进入商用阶段,预计在其余13个试点城市的推广工作也将陆续展开。

支付习惯逐渐养成,受理环境已无障碍。中移动作为国内最大的运营商,截止2013年4月底,其电话用户总数高达7.31亿户,中移动大力推广移动支付的行为有助于用户支付习惯的培养。此外,目前国内支持闪付(QuickPass)的POS终端在98%以上,移动支付受理环境已基本改造完成,为后续推广打下良好的基础。

主流机型大多支持NFC功能,移动支付明年大规模普及。目前海外高端品牌手机基本都配置了NFC功能,国产厂商也陆续将其作为手机标准配置。预计到9月底,上市NFC手机将达到20款左右,品牌涵盖三星、HTC、Sony、LG、中兴、华为、酷派、联想等,价格覆盖高中低端,满足不同层次消费需求。我们认为,今年下半年移动支付开始预热,明年有望迎来大规模普及。

投资建议:我们看好移动支付大规模普及带来的SWP-SIM卡替换需求,重点推荐制卡厂商恒宝股份、天喻信息、东信和平。

恒宝股份:国内制卡行业龙头,管理能力和盈利能力均十分突出;

天喻信息:业绩弹性较大,移动支付放量有望继续提升公司业绩;

东信和平:中移动最大的传统SIM卡供应商,有望受益通信卡升级;

风险提示:移动支付发卡量存在不确定性。